安信鑫安得利混合C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
安信鑫安得利混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约3.34%，四季平均换手约18.2%。最近一季新进Top10：中国平安、重百集团。2026 年调仓：新进 3 笔（2 盈 / 1 亏）；退出 3 笔（规避 1 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 3.3400% |
| 平均换手 | 18.2000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★☆☆☆ 2星 |
| 滚动年化回报 | -5.01% |
| 年化波动率 | 5.45% |
| 最大回撤 | -15.35% |
| 夏普比率 | -1.64 |
| 索提诺比率 | -1.73 |
| 同类排名 | 前 87%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 9.7 | 偏弱 |
| 波动 | 10.9 | 较小 |
| 风险 | 71.9 | 较大 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、建筑材料。
Q2 末换仓：新进 嘉化能源、重百集团，退出 重庆百货、陕西煤业。Q3 再平衡：新进 招商银行、重庆百货，退出 嘉化能源、重百集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、重百集团，退出 塔牌集团、重庆百货，持仓进一步向龙头集中。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 0.69% | 0.69% | 1.08% | 1.11% | +0.42 |
| 纺织服饰 | 0.33% | 0.34% | 0.28% | 0.43% | +0.10 |
| 家用电器 | 0.36% | 0.34% | 0.28% | 0.43% | +0.07 |
| 建筑材料 | 0.6% | 0.64% | 0.57% | 0.41% | -0.19 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.35% | +0.35 |
| 建筑装饰 | 0.35% | 0.36% | 0.32% | 0.35% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.28% | 0.33% | 0.27% | 0.35% | +0.07 |
| 煤炭 | 0.6% | 0.32% | 0.31% | 0.31% | -0.29 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.28% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：嘉化能源、重百集团；退出：重庆百货、陕西煤业
2026-03-31 新进：招商银行、重庆百货；退出：嘉化能源、重百集团
2026-06-30 新进：中国平安、重百集团；退出：塔牌集团、重庆百货
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 嘉化能源 | 0.28 | 4.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 陕西煤业 | 0.26 | 6.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 招商银行 | 0.38 | -9.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 嘉化能源 | 0.28 | 4.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 中国平安 | 0.35 | 13.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 塔牌集团 | 0.28 | -25.61 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/1；退出 规避/错失 1/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。