中信保诚新锐混合A
(001415)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中信保诚新锐混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中信保诚新锐混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.49%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.21%)。四季度新进Top10：万华化学、中国电建、中航西飞、卫星化学、国际医学。2021 年调仓：新进 18 笔（8 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 10 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.4900% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0009 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、有色金属。
Q2 末换仓：新进 三峡能源、华东医药、博源化工、浙富控股，退出 云铝股份、北方稀土、旺能环境、江苏神通。Q3 银行行业持仓占比从 3.44% 升至 7.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 宁波银行、建设银行、星期六、杭州银行，退出 光大银行、华东医药、博源化工、工商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万华化学、中国电建、中航西飞、卫星化学，退出 宁波银行、建设银行、招商银行、星期六，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属 等方向；净降配 有色金属(-1.84pp)、银行(-3.51pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.21% | +1.21 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 4.88% | 3.44% | 7.8% | 1.37% | -3.51 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.41% | 0.0% | 1.24% | +1.24 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.21% | +1.21 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 1.16% | 1.12% | +1.12 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.52% | 0.59% | 0.85% | +0.85 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.81% | +0.81 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 1.04% | 0.78% | +0.78 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.43% | 0.53% | 0.61% | +0.61 |
| 有色金属 | 1.84% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.84 |
| 环保 | 0.55% | 0.42% | 0.0% | 0.0% | -0.55 |
| 机械设备 | 0.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.43% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.72% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | -0.72 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三峡能源、华东医药、博源化工、浙富控股、金博股份；退出：云铝股份、北方稀土、旺能环境、江苏神通、神火股份
2021-09-30 新进：宁波银行、建设银行、星期六、杭州银行、益丰药房、邮储银行、鹏鼎控股；退出：光大银行、华东医药、博源化工、工商银行、桐昆股份、浙富控股、金博股份
2021-12-31 新进：万华化学、中国电建、中航西飞、卫星化学、国际医学、航天电器、遥望科技；退出：宁波银行、建设银行、招商银行、星期六、杭州银行、益丰药房、邮储银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 博源化工 | 0.41 | 103.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华东医药 | 0.43 | -35.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 浙富控股 | 0.42 | 51.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.52 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 金博股份 | 0.43 | 30.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 云铝股份 | 0.55 | 23.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 神火股份 | 0.54 | -0.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 旺能环境 | 0.55 | -13.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 江苏神通 | 0.52 | -14.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 北方稀土 | 0.75 | 8.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 1.97 | 8.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 星期六 | 1.16 | -11.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 鹏鼎控股 | 1.04 | 27.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杭州银行 | 0.7 | -14.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 0.55 | 0.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 建设银行 | 0.58 | -1.84 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 益丰药房 | 0.53 | 5.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 博源化工 | 0.41 | 103.64 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华东医药 | 0.43 | -35.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 浙富控股 | 0.42 | 51.5 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 桐昆股份 | 0.7 | -8.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 工商银行 | 0.83 | -9.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 光大银行 | 1.11 | -10.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 金博股份 | 0.43 | 30.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国际医学 | 0.61 | -25.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航西飞 | 0.64 | -21.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 航天电器 | 0.57 | -26.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 卫星化学 | 0.62 | -1.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 万华化学 | 0.62 | -19.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国电建 | 0.81 | -9.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁波银行 | 1.97 | 8.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 2.04 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杭州银行 | 0.7 | -14.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 0.55 | 0.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 建设银行 | 0.58 | -1.84 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 益丰药房 | 0.53 | 5.82 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/10；退出 规避/错失 10/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。