景顺长城安享回报混合A

景顺长城安享回报混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城安享回报混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.3%，四季平均换手约49.17%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.49%)、资源/有色(1.34%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0.26%→期末 1.49%）。最近一季新进Top10：东山精密、兆易创新、北京君正、海光信息。2026 年调仓：新进 10 笔（1 盈 / 9 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、电子。

Q2 末换仓：新进 东山精密、中际旭创、招商银行、金盘科技，退出 宁德时代、洛阳钼业、立讯精密、美的集团。Q3 再平衡：新进 厦钨新能、宁德时代，退出 东山精密、金盘科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、兆易创新、北京君正、海光信息，退出 厦钨新能、宁德时代、招商银行、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 通信(+2.65pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.72% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.77% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、中际旭创、招商银行、金盘科技；退出：宁德时代、洛阳钼业、立讯精密、美的集团

2026-03-31 新进：厦钨新能、宁德时代；退出：东山精密、金盘科技

2026-06-30 新进：东山精密、兆易创新、北京君正、海光信息；退出：厦钨新能、宁德时代、招商银行、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/9；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。