易方达瑞信混合I

易方达瑞信混合I 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达瑞信混合I 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.2%，四季平均换手约92.77%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.23%)、AI算力/光模块(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.23%）。最近一季新进Top10：三环集团、中金公司、中际旭创、兆易创新、巨人网络。2026 年调仓：新进 26 笔（4 盈 / 22 亏）；退出 26 笔（规避 22 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 机械设备、电子。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、巨化股份、新易盛、洛阳钼业，退出 三一重工、中联重科、华域汽车、华泰证券。Q3 再平衡：新进 云南白药、华域汽车、宁德时代、宇通客车，退出 中信特钢、中际旭创、巨化股份、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三环集团、中金公司、中际旭创、兆易创新，退出 云南白药、华域汽车、宁德时代、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备 等方向；净降配 机械设备(-1.61pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 三环集团、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、巨化股份、新易盛、洛阳钼业、深南电路、生益科技、盐湖股份、紫金矿业、藏格矿业；退出：三一重工、中联重科、华域汽车、华泰证券、宝丰能源、时代电气、正泰电器、汇川技术、澜起科技

2026-03-31 新进：云南白药、华域汽车、宁德时代、宇通客车、招商银行、格力电器、海康威视、美的集团、药明康德；退出：中信特钢、中际旭创、巨化股份、新易盛、洛阳钼业、深南电路、生益科技、紫金矿业、藏格矿业

2026-06-30 新进：三环集团、中金公司、中际旭创、兆易创新、巨人网络、江波龙、深南电路、澜起科技；退出：云南白药、华域汽车、宁德时代、宇通客车、招商银行、格力电器、盐湖股份、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/22；退出 规避/错失 22/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。