招商丰泽混合C 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
招商丰泽混合C 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.62%，四季平均换手约74.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：五粮液、农业银行、工商银行、建设银行、新希望。2016 年调仓：新进 17 笔（11 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 2 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 5.6200% |
| 平均换手 | 74.6000% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 上汽集团、双杰电气、国投电力、长江电力，退出 上海沪工、中国核建、玲珑轮胎、赛力斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、农业银行、工商银行、建设银行，退出 华能国际、双杰电气、格力电器、科恒股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 银行(+1.6pp)、公用事业(+2.16pp)、食品饮料(+1.57pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.19% | 0.22% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 公用事业 | 0.0% | 0.38% | 2.03% | 2.16% | +2.16 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.6% | +1.60 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.42% | 0.41% | 1.57% | +1.57 |
| 汽车 | 0.0% | 0.03% | 0.54% | 0.58% | +0.58 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.49% | 0.53% | 0.56% | +0.56 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.43% | +0.43 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.11% | 1.11% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.39% | 1.42% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.08% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：上汽集团、双杰电气、国投电力、长江电力；退出：上海沪工、中国核建、玲珑轮胎、赛力斯
2016-12-31 新进：五粮液、农业银行、工商银行、建设银行、新希望；退出：华能国际、双杰电气、格力电器、科恒股份、美的集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.19 | 13.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 格力电器 | 1.2 | 15.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 科恒股份 | 1.11 | -34.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华能国际 | 0.38 | -6.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 0.49 | 9.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.42 | -3.36 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 赛力斯 | 0.02 | 11.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国核建 | 0.08 | -30.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 玲珑轮胎 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 上海沪工 | 0.01 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 双杰电气 | 0.45 | -16.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 0.54 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 国投电力 | 0.53 | 1.99 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 长江电力 | 1.15 | -4.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 赛力斯 | 0.02 | 11.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中国核建 | 0.08 | -30.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 玲珑轮胎 | 0.01 | — | 数据缺失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 上海沪工 | 0.01 | 0.02 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 五粮液 | 1.12 | 24.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 新希望 | 0.43 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 农业银行 | 0.53 | 7.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.54 | 9.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 建设银行 | 0.53 | 9.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 美的集团 | 0.22 | 4.29 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 格力电器 | 1.2 | 10.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 科恒股份 | 0.66 | 2.31 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 双杰电气 | 0.45 | -16.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华能国际 | 0.35 | 0.14 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 11/6；退出 规避/错失 2/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。