平安新鑫先锋C

平安新鑫先锋C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安新鑫先锋C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.0%，四季平均换手约88.13%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.46%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中材科技、中际旭创、光迅科技、华峰测控、国际复材。2026 年调仓：新进 24 笔（6 盈 / 18 亏）；退出 24 笔（规避 19 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 建筑材料 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 17.41%，建筑材料 由 0% 至 7.87%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方铁塔、新华保险、晶合集成、沪光股份，退出 中国稀土、北方华创、海光信息、芯原股份。Q3 再平衡：新进 中孚实业、利民股份、北方稀土、厦门钨业，退出 中芯国际、寒武纪、新华保险、晶合集成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.63% 升至 17.13%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中材科技、中际旭创、光迅科技、华峰测控，退出 东方铁塔、中孚实业、利民股份、北方稀土，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、农林牧渔、有色金属 等方向；净加仓 通信(+17.41pp)、国防军工(+4.6pp)、建筑材料(+7.87pp)；净降配 汽车(-2.53pp)、农林牧渔(-3.32pp)、有色金属(-6.12pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（3.62%→9.46%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.49pp)；相应下降：半导体设备/材料(-7.46pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 10.43% 为全年高点，此后逐步收敛至 9.46%；主要经由 中芯国际、北方华创、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 7.46% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.52%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东方铁塔、新华保险、晶合集成、沪光股份、珠海冠宇、紫金矿业；退出：中国稀土、北方华创、海光信息、芯原股份、雷迪克、鹏鼎控股

2026-03-31 新进：中孚实业、利民股份、北方稀土、厦门钨业、固德威、宏桥控股、科华数据、莱特光电、长芯博创；退出：中芯国际、寒武纪、新华保险、晶合集成、沪光股份、牧原股份、珠海冠宇、紫金矿业、腾远钴业

2026-06-30 新进：中材科技、中际旭创、光迅科技、华峰测控、国际复材、新易盛、江海股份、火炬电子、盛美上海；退出：东方铁塔、中孚实业、利民股份、北方稀土、厦门钨业、固德威、宏桥控股、科华数据、莱特光电

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/18；退出 规避/错失 19/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。