国寿安保成长优选股票A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保成长优选股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.67%，四季平均换手约49.17%。最近一季新进Top10：唯科科技、大族激光、海目星、火炬电子。2026 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.6700% |
| 平均换手 | 49.1700% |
| 持股集中度 | 0.0358 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 75.99% |
| 年化波动率 | 31.38% |
| 最大回撤 | -30.17% |
| 夏普比率 | 2.28 |
| 索提诺比率 | 3.94 |
| 同类排名 | 前 23%（10306 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|
| 盈利 | 89.8 | 偏强 |
| 波动 | 83.1 | 较大 |
| 风险 | 16.7 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 机械设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 5.99% 调整至 14.42%，机械设备 由 9.22% 至 13.74%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 四方股份、鹏鼎控股，退出 奥海科技、立讯精密。Q3 再平衡：新进 万凯新材、东方钽业、帝尔激光、金固股份，退出 珠海冠宇、联赢激光、隆利科技、鹏鼎控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 4.99% 升至 13.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 唯科科技、大族激光、海目星、火炬电子，退出 万凯新材、东山精密、东阳光、金固股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 综合 等方向；净加仓 电力设备(+4.87pp)、基础化工(+8.43pp)、有色金属(+5.89pp)；净降配 电子(-26.29pp)、综合(-9.03pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 基础化工 | 5.99% | 5.36% | 13.22% | 14.42% | +8.43 |
| 机械设备 | 9.22% | 12.26% | 4.99% | 13.74% | +4.52 |
| 电力设备 | 5.34% | 10.89% | 10.26% | 10.21% | +4.87 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 7.64% | 5.89% | +5.89 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.58% | +4.58 |
| 电子 | 29.97% | 22.37% | 9.94% | 3.68% | -26.29 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 4.04% | 0.0% | +0.00 |
| 综合 | 9.03% | 9.0% | 8.63% | 0.0% | -9.03 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：四方股份、鹏鼎控股；退出：奥海科技、立讯精密
2026-03-31 新进：万凯新材、东方钽业、帝尔激光、金固股份；退出：珠海冠宇、联赢激光、隆利科技、鹏鼎控股
2026-06-30 新进：唯科科技、大族激光、海目星、火炬电子；退出：万凯新材、东山精密、东阳光、金固股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 鹏鼎控股 | 5.43 | 3.14 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 四方股份 | 6.83 | 43.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 3.86 | -12.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 奥海科技 | 6.62 | -4.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 东方钽业 | 7.64 | 104.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 金固股份 | 4.04 | -19.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 帝尔激光 | 4.13 | 194.67 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 万凯新材 | 6.09 | -13.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 鹏鼎控股 | 5.43 | 3.14 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 隆利科技 | 4.53 | -12.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 联赢激光 | 6.83 | -2.43 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 珠海冠宇 | 4.06 | -27.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 大族激光 | 3.74 | -37.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 唯科科技 | 5.7 | -44.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 火炬电子 | 4.58 | -51.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 海目星 | 6.16 | -48.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 东山精密 | 4.08 | 153.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 金固股份 | 4.04 | -19.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 万凯新材 | 6.09 | -13.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 东阳光 | 8.63 | 10.83 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 7/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。