博时新策略灵活配置混合A

博时新策略灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博时新策略灵活配置混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.2%，四季平均换手约94.13%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.36%)、资源/有色(2.84%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 3.36%）。最近一季新进Top10：三七互娱、中信证券、中芯国际、恺英网络、紫金矿业。2026 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 传媒 为核心配置方向，持仓占比由 6.19% 调整至 19.33%。

Q2 末换仓：退出 ST华通、一品红、光环新网、华立科技。Q4 传媒行业持仓占比从 7.52% 升至 19.33%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三七互娱、中信证券、中芯国际、恺英网络，退出 亚星锚链、凯德石英、华立科技、奥锐特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、医药生物 等方向；净加仓 有色金属(+2.84pp)、传媒(+13.14pp)、非银金融(+2.57pp)；净降配 计算机(-2.31pp)、医药生物(-3.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.36%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.36pp)、资源/有色(+2.84pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.36%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.36%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.84%（峰值出现在 Q4）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：ST华通、一品红、光环新网、华立科技、吉比特、新致软件、歌尔股份、神州泰岳、芯源微、药明康德

2026-03-31 新进：—；退出：—

2026-06-30 新进：三七互娱、中信证券、中芯国际、恺英网络、紫金矿业、英科再生、行动教育；退出：亚星锚链、凯德石英、华立科技、奥锐特、寒武纪、必贝特、江丰电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 14/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。