浙商汇金转型升级A

浙商汇金转型升级A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浙商汇金转型升级A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.8%，四季平均换手约69.47%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.53%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中国人寿、宁德时代、晶盛机电、比亚迪、西子洁能。2026 年调仓：新进 16 笔（4 盈 / 12 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 建筑材料 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.93% 调整至 12.05%，建筑材料 由 4.68% 至 6.63%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 久立特材、华东医药、宁波银行、巨化股份，退出 华友钴业、天山铝业、德业股份、长川科技。Q3 再平衡：新进 南京银行、工商银行、平高电气、建设银行，退出 久立特材、大华股份、新和成、杭州银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 1.93% 升至 12.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、宁德时代、晶盛机电、比亚迪，退出 华东医药、南京银行、宁波银行、工商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、电子、银行 等方向；净加仓 汽车(+6.36pp)、电力设备(+9.12pp)、建筑材料(+1.95pp)；净降配 有色金属(-13.76pp)、电子(-4.72pp)、计算机(-10.41pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.53%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.53pp)；相应下降：AI算力/光模块(-2.96pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.96% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 长芯博创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.53%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：久立特材、华东医药、宁波银行、巨化股份、财通证券；退出：华友钴业、天山铝业、德业股份、长川科技、长芯博创

2026-03-31 新进：南京银行、工商银行、平高电气、建设银行、苏美达；退出：久立特材、大华股份、新和成、杭州银行、财通证券

2026-06-30 新进：中国人寿、宁德时代、晶盛机电、比亚迪、西子洁能、银轮股份；退出：华东医药、南京银行、宁波银行、工商银行、建设银行、苏美达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/12；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。