东方区域发展混合

东方区域发展混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

东方区域发展混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约53.23%，四季平均换手约23.23%。四季度新进Top10：万科A、保利发展。2018 年调仓：新进 4 笔（3 盈 / 1 亏）；退出 4 笔（规避 4 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 20.47% 调整至 24.71%，房地产 由 15.18% 至 15.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国太保、农业银行，退出 万科A、中国人寿。Q3 银行行业持仓占比从 16.47% 升至 24.9%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 保利地产，退出 新城控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、保利发展，退出 中国太保、保利地产，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 银行(+4.24pp)；净降配 非银金融(-3.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：中国太保、农业银行；退出：万科A、中国人寿

2018-09-30 新进：保利地产；退出：新城控股

2018-12-31 新进：万科A、保利发展；退出：中国太保、保利地产

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/1；退出 规避/错失 4/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。