东方区域发展混合

东方区域发展混合 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

东方区域发展混合 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.8%，四季平均换手约85.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.74%)。四季度新进Top10：固德威、宇邦新材、昱能科技、晶澳科技、欧晶科技。2023 年调仓：新进 24 笔（6 盈 / 18 亏）；退出 24 笔（规避 22 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 50.72%。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 67.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 五粮液、古井贡酒、山西汾酒、泸州老窖，退出 中国软件、中国长城、中科江南、久远银海。Q3 再平衡：新进 今世缘、口子窖、水井坊、迎驾贡酒，退出 五粮液、百润股份、重庆啤酒、青岛啤酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 固德威、宇邦新材、昱能科技、晶澳科技，退出 今世缘、口子窖、古井贡酒、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、建筑装饰 等方向；净加仓 电力设备(+50.72pp)；净降配 计算机(-61.97pp)、建筑装饰(-8.99pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.74%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.74%（峰值出现在 Q4）；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：五粮液、古井贡酒、山西汾酒、泸州老窖、洋河股份、百润股份、舍得酒业、贵州茅台、重庆啤酒、青岛啤酒；退出：中国软件、中国长城、中科江南、久远银海、太极股份、易华录、海量数据、深桑达A、用友网络、电科网安

2023-09-30 新进：今世缘、口子窖、水井坊、迎驾贡酒；退出：五粮液、百润股份、重庆啤酒、青岛啤酒

2023-12-31 新进：固德威、宇邦新材、昱能科技、晶澳科技、欧晶科技、禾迈股份、锦浪科技、阳光电源、隆基绿能、高测股份；退出：今世缘、口子窖、古井贡酒、山西汾酒、水井坊、泸州老窖、洋河股份、舍得酒业、贵州茅台、迎驾贡酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/18；退出 规避/错失 22/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。