万家瑞祥混合A

万家瑞祥混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家瑞祥混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约11.37%，四季平均换手约41.23%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.32%)、新能源/电力设备(0.93%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：华泰证券、杭州银行、海光信息、潍柴动力。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 7 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、计算机。

Q2 末换仓：新进 南京银行、新易盛，退出 协创数据、海光信息。Q3 再平衡：新进 协创数据、宁德时代，退出 工商银行、金山办公，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华泰证券、杭州银行、海光信息、潍柴动力，退出 北方华创、福昕软件、科大讯飞、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净降配 计算机(-3.6pp)、电子(-1.57pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 3.15% 附近；主要经由 北方华创、新易盛、海光信息、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.45% 附近；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 1.03% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.47% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：南京银行、新易盛；退出：协创数据、海光信息

2026-03-31 新进：协创数据、宁德时代；退出：工商银行、金山办公

2026-06-30 新进：华泰证券、杭州银行、海光信息、潍柴动力；退出：北方华创、福昕软件、科大讯飞、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 7/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。