国泰大健康股票A
(001645)公募权益主动型股票型健康生活2016 自然年 · 重仓透视
国泰大健康股票A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰大健康股票A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.16%，四季平均换手约73.0%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(8.45%)、军工/高端制造(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 8.45%）。四季度新进Top10：东方新能、利亚德、南方泵业、合力泰、济川药业。2016 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 59.1600% |
| 平均换手 | 73.0000% |
| 持股集中度 | 0.0407 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 建筑装饰 与 医药生物 两条主线展开：建筑装饰 持仓占比由 0% 调整至 17.13%，医药生物 由 15.19% 至 16.07%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 16.29%，为年内最突出的行业加仓节点。09月 末换仓：新进 东方园林、中国医药、中天科技、中金环境，退出 中航光电、利亚德、南方泵业、嘉事堂。12月 再平衡：新进 东方新能、利亚德、南方泵业、合力泰，退出 东方园林、中金环境、亨通光电、北新建材，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 电力设备、国防军工 等方向；净加仓 建筑装饰(+17.13pp)、环保(+2.61pp)、通信(+8.45pp)；净降配 电子(-6.07pp)、机械设备(-2.38pp)、电力设备(-7.44pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
09月 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→7.98%）。
消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+8.45pp)；相应下降：军工/高端制造(-7.98pp)。
市场热点与行业配置
人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.45%（峰值出现在 12月）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 7.98% | 8.45% | +8.45 |
| 军工/高端制造 | 7.98% | 0.0% | 0.0% | -7.98 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 建筑装饰 | 0.0% | 16.29% | 17.13% | +17.13 |
| 医药生物 | 15.19% | 10.8% | 16.07% | +0.88 |
| 电子 | 16.92% | 2.32% | 10.85% | -6.07 |
| 通信 | 0.0% | 12.87% | 8.45% | +8.45 |
| 机械设备 | 8.06% | 5.49% | 5.68% | -2.38 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 2.61% | +2.61 |
| 电力设备 | 7.44% | 8.66% | 0.0% | -7.44 |
| 国防军工 | 7.98% | 0.0% | 0.0% | -7.98 |
| 建筑材料 | 0.0% | 4.67% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 7.98% | 8.45% | +8.45 | 明显加仓 | 中天科技 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：东方园林、中国医药、中天科技、中金环境、亨通光电、北新建材、华东医药、铁汉生态、鸿利智汇；退出：中航光电、利亚德、南方泵业、嘉事堂、国药一致、安洁科技、瑞康医药、白云山、艾比森
2016-12-31 新进：东方新能、利亚德、南方泵业、合力泰、济川药业、清新环境、节能铁汉；退出：东方园林、中金环境、亨通光电、北新建材、欣旺达、铁汉生态、鸿利智汇
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 北新建材 | 4.67 | -12.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华东医药 | 2.09 | 4.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东方园林 | 7.99 | -9.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 铁汉生态 | 8.3 | 6.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 鸿利智汇 | 2.32 | -28.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国医药 | 8.71 | -2.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 亨通光电 | 4.89 | -5.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中天科技 | 7.98 | -3.75 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 国药一致 | 3.63 | 10.22 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中航光电 | 7.98 | -6.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 嘉事堂 | 3.71 | 14.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 瑞康医药 | 3.64 | 7.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 安洁科技 | 8.54 | -20.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 利亚德 | 4.07 | -3.35 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 艾比森 | 4.31 | -3.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 白云山 | 4.21 | -0.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 合力泰 | 8.51 | 8.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 清新环境 | 2.61 | 10.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 利亚德 | 2.34 | 21.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 济川药业 | 3.7 | 7.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 北新建材 | 4.67 | -12.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 欣旺达 | 8.66 | -10.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 鸿利智汇 | 2.32 | -28.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 4.89 | -5.38 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 9/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。