创金合信沪港深精选混合

创金合信沪港深精选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信沪港深精选混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约23.45%，四季平均换手约98.03%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中控技术、华虹宏力、圣邦股份、思瑞浦、星环科技。2026 年调仓：新进 19 笔（4 盈 / 15 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 26.96%，计算机 由 2.44% 至 4.21%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、东微半导、中际旭创、云铝股份，退出 万兴科技、东吴证券、国信证券、安培龙。Q3 再平衡：新进 开立医疗、拓荆科技，退出 世纪华通、东微半导、中际旭创、云铝股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.68% 升至 26.96%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中控技术、华虹宏力、圣邦股份、思瑞浦，退出 开立医疗、拓荆科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、非银金融 等方向；净加仓 计算机(+1.77pp)、电子(+26.96pp)；净降配 机械设备(-6.67pp)、电力设备(-6.07pp)、非银金融(-5.65pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→2.69%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.69%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.48pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 2.48pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、东微半导、中际旭创、云铝股份、浙江荣泰、腾景科技、药明康德、迪哲医药、长芯博创；退出：万兴科技、东吴证券、国信证券、安培龙、汉威科技、璞泰来、联赢激光

2026-03-31 新进：开立医疗、拓荆科技；退出：世纪华通、东微半导、中际旭创、云铝股份、宁德时代、浙江荣泰、腾景科技、药明康德、迪哲医药、长芯博创

2026-06-30 新进：中控技术、华虹宏力、圣邦股份、思瑞浦、星环科技、沪硅产业、神工股份、蓝思科技；退出：开立医疗、拓荆科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/15；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。