中银战略新兴产业股票A
(001677)公募权益主动型股票型新兴产业2021 自然年 · 重仓透视
中银战略新兴产业股票A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中银战略新兴产业股票A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.08%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(8.33%)。四季度新进Top10：招商银行、贵州茅台、隆基绿能。2021 年调仓：新进 13 笔（2 盈 / 11 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 54.0800% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0325 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 17.14% 调整至 21.87%，有色金属 由 0% 至 13.73%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST绝味、亿纬锂能、华友钴业、宁德时代，退出 格力电器、迈瑞医疗、长春高新、隆基股份。Q3 有色金属行业持仓占比从 6.31% 升至 14.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方盛虹、北方稀土、合盛硅业、天赐材料，退出 ST绝味、中国中免、亿纬锂能、华友钴业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 招商银行、贵州茅台、隆基绿能，退出 东方盛虹、合盛硅业、天赐材料，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、商贸零售、医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+4.73pp)、银行(+3.15pp)、有色金属(+13.73pp)；净降配 家用电器(-3.3pp)、商贸零售(-9.41pp)、医药生物(-20.23pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.44%）。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+8.33pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 8.33pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 8.33pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 6.44% | 8.47% | 8.33% | +8.33 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 17.14% | 22.65% | 21.56% | 21.87% | +4.73 |
| 有色金属 | 0.0% | 6.31% | 14.8% | 13.73% | +13.73 |
| 食品饮料 | 14.65% | 14.32% | 3.51% | 6.81% | -7.84 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.15% | +3.15 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 4.85% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 3.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.30 |
| 商贸零售 | 9.41% | 5.46% | 0.0% | 0.0% | -9.41 |
| 医药生物 | 20.23% | 7.99% | 0.0% | 0.0% | -20.23 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 4.56% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 6.44% | 8.47% | 8.33% | +8.33 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 6.44% | 8.47% | 8.33% | +8.33 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST绝味、亿纬锂能、华友钴业、宁德时代；退出：格力电器、迈瑞医疗、长春高新、隆基股份
2021-09-30 新进：东方盛虹、北方稀土、合盛硅业、天赐材料、天齐锂业、赣锋锂业；退出：ST绝味、中国中免、亿纬锂能、华友钴业、爱尔眼科、贵州茅台
2021-12-31 新进：招商银行、贵州茅台、隆基绿能；退出：东方盛虹、合盛硅业、天赐材料
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 7.27 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 6.44 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | ST绝味 | 3.62 | -24.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 6.31 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 格力电器 | 3.3 | -16.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 7.89 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 5.03 | 20.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 7.77 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方盛虹 | 4.56 | -31.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 5.2 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天齐锂业 | 4.32 | 5.34 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 2.98 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方稀土 | 5.28 | 3.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 合盛硅业 | 4.85 | -26.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 7.27 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 7.99 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 7.23 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 5.46 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST绝味 | 3.62 | -24.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 6.31 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商银行 | 3.15 | -3.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 2.57 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 3.65 | -16.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方盛虹 | 4.56 | -31.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 2.98 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 合盛硅业 | 4.85 | -26.48 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/11；退出 规避/错失 11/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。