东方红优势精选混合

东方红优势精选混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红优势精选混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.83%，四季平均换手约82.1%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.14%)、新能源/电力设备(4.69%)、半导体设备/材料(3.91%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比7.85%→期末 13.05%）。最近一季新进Top10：中芯国际、宏发股份、寒武纪、沪电股份、浪潮信息。2026 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 15.43% 调整至 18.2%，计算机 由 0% 至 7.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中矿资源、中际旭创、南方航空，退出 东山精密、亿纬锂能、吉比特、天孚通信。Q3 电力设备行业持仓占比从 16.2% 升至 33.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 宁德时代、思源电气、恒瑞医药、新宙邦，退出 世纪华通、中矿资源、南方航空、天齐锂业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、宏发股份、寒武纪、沪电股份，退出 中际旭创、大金重工、恒瑞医药、新宙邦，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、通信 等方向；净加仓 电子(+2.77pp)、计算机(+7.49pp)；净降配 电力设备(-5.38pp)、传媒(-15.11pp)、通信(-13.16pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.94%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.91pp)、新能源/电力设备(+4.69pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，年末 13.05% 为全年高点（年初 7.85%）（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、新易盛、浪潮信息、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 8.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.69pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中矿资源、中际旭创、南方航空、天齐锂业、招商轮船；退出：东山精密、亿纬锂能、吉比特、天孚通信、沪电股份、生益科技

2026-03-31 新进：宁德时代、思源电气、恒瑞医药、新宙邦、新强联、比亚迪、海光信息、盐湖股份；退出：世纪华通、中矿资源、南方航空、天齐锂业、巨人网络、招商轮船、新易盛、金风科技

2026-06-30 新进：中芯国际、宏发股份、寒武纪、沪电股份、浪潮信息、紫光股份、鹏辉能源；退出：中际旭创、大金重工、恒瑞医药、新宙邦、新强联、比亚迪、盐湖股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 12/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。