广发百发大数据价值混合E
(001732)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
广发百发大数据价值混合E 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
广发百发大数据价值混合E 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.18%，四季平均换手约57.6%。四季度新进Top10：中国中免、海天味业、舍得酒业。2018 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.1800% |
| 平均换手 | 57.6000% |
| 持股集中度 | 0.0268 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 商贸零售 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 18.48% 调整至 27.9%，商贸零售 由 0% 至 4.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 18.48% 升至 40.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 今世缘、我武生物、水井坊、泸州老窖，退出 中国太保、中炬高新、亨通光电、伊之密。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中国太保、华鲁恒升、恒瑞医药，退出 我武生物、格力电器、水井坊、舍得酒业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、海天味业、舍得酒业，退出 中国国旅、华鲁恒升、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、交通运输、银行 等方向；净加仓 商贸零售(+4.39pp)、食品饮料(+9.42pp)；净降配 通信(-6.35pp)、交通运输(-8.27pp)、银行(-8.1pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 18.48% | 40.92% | 29.27% | 27.9% | +9.42 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 4.77% | 4.39% | +4.39 |
| 非银金融 | 7.86% | 0.0% | 2.85% | 2.37% | -5.49 |
| 通信 | 6.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.35 |
| 交通运输 | 8.27% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.27 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.69% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 8.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.10 |
| 家用电器 | 13.31% | 4.26% | 0.0% | 0.0% | -13.31 |
| 医药生物 | 0.0% | 3.03% | 2.41% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 5.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.49 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：今世缘、我武生物、水井坊、泸州老窖、洋河股份、老白干酒、舍得酒业；退出：中国太保、中炬高新、亨通光电、伊之密、招商银行、白云机场、老板电器
2018-09-30 新进：中国国旅、中国太保、华鲁恒升、恒瑞医药；退出：我武生物、格力电器、水井坊、舍得酒业
2018-12-31 新进：中国中免、海天味业、舍得酒业；退出：中国国旅、华鲁恒升、恒瑞医药
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.96 | -21.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 5.44 | -2.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 我武生物 | 3.03 | 12.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 老白干酒 | 4.1 | -8.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 舍得酒业 | 3.2 | -22.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 水井坊 | 3.75 | -25.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 今世缘 | 4.48 | -12.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 老板电器 | 5.2 | -16.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 伊之密 | 5.49 | -40.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 白云机场 | 8.27 | -16.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 招商银行 | 8.1 | -9.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 亨通光电 | 6.35 | -41.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中炬高新 | 5.75 | 19.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国太保 | 7.86 | -6.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 2.41 | -16.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 华鲁恒升 | 2.69 | -29.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国太保 | 2.85 | -19.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国国旅 | 4.77 | -11.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 格力电器 | 4.26 | -14.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 我武生物 | 3.03 | 12.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 舍得酒业 | 3.2 | -22.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 水井坊 | 3.75 | -25.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 舍得酒业 | 2.02 | 41.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 海天味业 | 3.28 | 26.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 恒瑞医药 | 2.41 | -16.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 2.69 | -29.87 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 11/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。