广发百发大数据价值混合E

广发百发大数据价值混合E 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

广发百发大数据价值混合E 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.13%，四季平均换手约71.93%。四季度新进Top10：三一重工、中国中免、中国太保、伊利股份、隆基绿能。2020 年调仓：新进 17 笔（11 盈 / 6 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 食品饮料 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 4.4% 调整至 15.79%，食品饮料 由 4.15% 至 14.19%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中信建投、光大银行、山西汾酒、常熟银行，退出 三七互娱、上汽集团、中兴通讯、工商银行。Q3 非银金融行业持仓占比从 7.23% 升至 21.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 五粮液、华泰证券、宁波银行、平安银行，退出 中信建投、光大银行、山西汾酒、常熟银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中国中免、中国太保、伊利股份，退出 五粮液、华泰证券、宁波银行、新华保险，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、通信、家用电器 等方向；净加仓 银行(+7.25pp)、机械设备(+2.92pp)、电力设备(+3.31pp)；净降配 汽车(-1.8pp)、通信(-1.83pp)、家用电器(-2.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：中信建投、光大银行、山西汾酒、常熟银行、招商银行、杭州银行、隆基绿能；退出：三七互娱、上汽集团、中兴通讯、工商银行、格力电器、民生银行、浦发银行

2020-09-30 新进：五粮液、华泰证券、宁波银行、平安银行、新华保险；退出：中信建投、光大银行、山西汾酒、常熟银行、隆基绿能

2020-12-31 新进：三一重工、中国中免、中国太保、伊利股份、隆基绿能；退出：五粮液、华泰证券、宁波银行、新华保险、杭州银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/6；退出 规避/错失 6/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。