广发百发大数据精选混合A

广发百发大数据精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发百发大数据精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.44%，四季平均换手约86.73%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(10.66%)、军工/高端制造(4.15%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 10.66%）。最近一季新进Top10：三环集团、兆易创新、华峰测控、杰瑞股份、盛美上海。2026 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 23 笔（规避 8 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 16.6% 调整至 32.32%，机械设备 由 0% 至 9.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东微半导、中际旭创、中集集团、兆易创新，退出 ST华通、北摩高科、华丰科技、寒武纪。Q3 再平衡：新进 亨通光电、图南股份、圣邦股份、强一股份，退出 东微半导、中集集团、兆易创新、广东宏大，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 13.95% 升至 32.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三环集团、兆易创新、华峰测控、杰瑞股份，退出 中际旭创、亨通光电、图南股份、圣邦股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工、汽车、传媒 等方向；净加仓 机械设备(+9.66pp)、电子(+15.72pp)；净降配 基础化工(-5.18pp)、汽车(-3.59pp)、国防军工(-4.27pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→7.25%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.15pp)、半导体设备/材料(+10.66pp)；相应下降：新能源/电力设备(-3.67pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 10.66%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 3.67% 逐季抬升至年末 10.66%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、北方华创、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 4.75%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 3.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东微半导、中际旭创、中集集团、兆易创新、北方华创、星环科技、珂玛科技、迈为股份；退出：ST华通、北摩高科、华丰科技、寒武纪、德明利、赛力斯、阳光电源、领益智造

2026-03-31 新进：亨通光电、图南股份、圣邦股份、强一股份、新和成、航天电器、赤峰黄金、骄成超声；退出：东微半导、中集集团、兆易创新、广东宏大、星环科技、珂玛科技、迈为股份、长川科技

2026-06-30 新进：三环集团、兆易创新、华峰测控、杰瑞股份、盛美上海、联讯仪器、长川科技；退出：中际旭创、亨通光电、图南股份、圣邦股份、强一股份、新和成、赤峰黄金

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 8/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。