诺安优选回报混合A

诺安优选回报混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安优选回报混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约62.35%，四季平均换手约52.37%。最近一季新进Top10：中控技术、博威合金、圣邦股份、广立微、药康生物。2026 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 5 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 19.39% 调整至 21.82%，机械设备 由 16.84% 至 19.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 晶晨股份、金风科技，退出 中科飞测、华友钴业。Q3 再平衡：新进 中际联合、普蕊斯、海达股份、赛轮轮胎，退出 博威合金、联德股份、芯源微、金风科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 10.47% 升至 21.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中控技术、博威合金、圣邦股份、广立微，退出 普蕊斯、泰格医药、海达股份、皇马科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 计算机(+6.87pp)、电子(+2.43pp)、机械设备(+2.17pp)；净降配 基础化工(-14.53pp)、有色金属(-3.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：晶晨股份、金风科技；退出：中科飞测、华友钴业

2026-03-31 新进：中际联合、普蕊斯、海达股份、赛轮轮胎；退出：博威合金、联德股份、芯源微、金风科技

2026-06-30 新进：中控技术、博威合金、圣邦股份、广立微、药康生物；退出：普蕊斯、泰格医药、海达股份、皇马科技、赛轮轮胎

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 5/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。