国泰智能汽车股票A

国泰智能汽车股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰智能汽车股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.39%，四季平均换手约36.87%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.77%)。最近一季新进Top10：宏发股份、新宙邦、潍柴动力。2026 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 16.86% 调整至 21.79%，汽车 由 14.17% 至 15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 嵘泰股份，退出 亿纬锂能。Q3 再平衡：新进 恒立液压、科博达、科达利，退出 伟创电气、宏发股份、嵘泰股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 14.03% 升至 21.79%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宏发股份、新宙邦、潍柴动力，退出 三花智控、拓普集团、科博达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 电力设备(+4.93pp)；净降配 家用电器(-6.98pp)、机械设备(-5.3pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-2.0pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 8.77% 逐季回落至年末 6.77%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 8.77% 逐季回落至年末 6.77%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：嵘泰股份；退出：亿纬锂能

2026-03-31 新进：恒立液压、科博达、科达利；退出：伟创电气、宏发股份、嵘泰股份

2026-06-30 新进：宏发股份、新宙邦、潍柴动力；退出：三花智控、拓普集团、科博达

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 6/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。