融通跨界成长灵活配置混合

融通跨界成长灵活配置混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

融通跨界成长灵活配置混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约54.59%，四季平均换手约82.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：斯菱智驱、浙江荣泰、福莱新材、绿的谐波。2026 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 12 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 电力设备 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 14.12%，电力设备 由 1.72% 至 14.09%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 1.96% 升至 28.83%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中际旭创、伟创电气、天孚通信、新易盛，退出 中顺洁柔、云铝股份、华智数媒、史丹利。Q3 再平衡：新进 奥比中光、安培龙、拓普集团、星宇股份，退出 中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 斯菱智驱、浙江荣泰、福莱新材、绿的谐波，退出 伟创电气、星宇股份、美湖股份、长盈精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、美容护理、计算机 等方向；净加仓 汽车(+14.04pp)、电子(+6.26pp)、电力设备(+12.37pp)；净降配 有色金属(-1.66pp)、美容护理(-3.0pp)、计算机(-2.77pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→13.48%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 13.48%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、伟创电气、天孚通信、新易盛、源杰科技、生益电子、生益科技、美湖股份、胜宏科技、长芯博创；退出：中顺洁柔、云铝股份、华智数媒、史丹利、太阳纸业、水晶光电、豆神教育、长白山、鹏辉能源、鼎捷数智

2026-03-31 新进：奥比中光、安培龙、拓普集团、星宇股份、科达利、长盈精密、震裕科技、骏鼎达；退出：中际旭创、天孚通信、新易盛、源杰科技、生益电子、生益科技、胜宏科技、长芯博创

2026-06-30 新进：斯菱智驱、浙江荣泰、福莱新材、绿的谐波；退出：伟创电气、星宇股份、美湖股份、长盈精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 12/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。