九泰久盛量化先锋混合A

九泰久盛量化先锋混合A 2017年重仓选股年度评论

年度摘要

九泰久盛量化先锋混合A 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.39%，四季平均换手约98.23%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.64%)。四季度新进Top10：万科A、上汽集团、中国太保、中国平安、中国神华。2017 年调仓：新进 28 笔（12 盈 / 16 亏）；退出 29 笔（规避 20 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 非银金融 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 9.36%，非银金融 由 0% 至 8.39%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 华泰股份、城市传媒、太阳纸业、海亮股份，退出 凯盛科技、安徽水利、晨光生物、栋梁新材。Q3 再平衡：新进 东睦股份、五洲交通、京东方A、孚日股份，退出 城市传媒、太阳纸业、海亮股份、现代投资，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 9.36%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、上汽集团、中国太保、中国平安，退出 东睦股份、五洲交通、京东方A、华泰股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 非银金融(+8.39pp)、食品饮料(+9.36pp)、煤炭(+2.57pp)；净降配 基础化工(-1.57pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.64pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2017-03-31 新进：—；退出：—

2017-06-30 新进：华泰股份、城市传媒、太阳纸业、海亮股份、现代投资、百隆东方、赣粤高速、金安国纪、马钢股份、鲁西化工；退出：凯盛科技、安徽水利、晨光生物、栋梁新材、江山股份、深康佳A、特发信息、美菱电器、象屿股份、赞宇科技

2017-09-30 新进：东睦股份、五洲交通、京东方A、孚日股份、徐工机械、柳工、深振业A、辉丰股份、金禾实业；退出：城市传媒、太阳纸业、海亮股份、现代投资、百隆东方、赣粤高速、金安国纪、马钢股份、鲁西化工

2017-12-31 新进：万科A、上汽集团、中国太保、中国平安、中国神华、伊利股份、平安银行、招商银行、美的集团、贵州茅台；退出：东睦股份、五洲交通、京东方A、华泰股份、孚日股份、徐工机械、柳工、深振业A、辉丰股份、金禾实业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/16；退出 规避/错失 20/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。