九泰久盛量化先锋混合A
(001897)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
九泰久盛量化先锋混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
九泰久盛量化先锋混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.68%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：中国平安、中国建筑、中国海油、北京银行、大秦铁路。2024 年调仓：新进 20 笔（12 盈 / 8 亏）；退出 20 笔（规避 13 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.6800% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0189 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 交通运输 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 18.5%，交通运输 由 0% 至 5.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：退出 三生国健、中国重汽、乐歌股份、乔治白。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 18.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、中国建筑、中国海油、北京银行，退出 三联虹普、双林股份、嘉友国际、峰岹科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 汽车、食品饮料、社会服务 等方向；净加仓 非银金融(+4.99pp)、石油石化(+3.99pp)、建筑装饰(+4.67pp)；净降配 汽车(-9.68pp)、食品饮料(-4.68pp)、社会服务(-5.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 18.5% | +18.50 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 6.5% | 5.04% | +5.04 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.99% | +4.99 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 3.21% | 4.67% | +4.67 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.61% | +4.61 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.99% | +3.99 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.88% | +2.88 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 3.5% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 9.68% | 0.0% | 4.34% | 0.0% | -9.68 |
| 食品饮料 | 4.68% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.68 |
| 社会服务 | 5.52% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.52 |
| 轻工制造 | 4.59% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.59 |
| 电子 | 4.98% | 0.0% | 6.83% | 0.0% | -4.98 |
| 机械设备 | 5.11% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.11 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 3.34% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 9.0% | 0.0% | 3.66% | 0.0% | -9.00 |
| 纺织服饰 | 5.25% | 0.0% | 3.18% | 0.0% | -5.25 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：—；退出：三生国健、中国重汽、乐歌股份、乔治白、乾照光电、劲仔食品、无锡振华、科德教育、赛腾股份、通化东宝
2024-09-30 新进：—；退出：—
2024-12-31 新进：中国平安、中国建筑、中国海油、北京银行、大秦铁路、建设银行、招商银行、格力电器、梅花生物、渝农商行；退出：三联虹普、双林股份、嘉友国际、峰岹科技、开润股份、恒玄科技、申通快递、皓元医药、神州泰岳、道通科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国重汽 | 4.44 | -9.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 乔治白 | 5.25 | -30.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 劲仔食品 | 4.68 | -16.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 乾照光电 | 4.98 | -10.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 科德教育 | 5.52 | -14.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 乐歌股份 | 4.59 | -14.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 通化东宝 | 4.44 | -18.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 赛腾股份 | 5.11 | -0.04 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 无锡振华 | 5.24 | -26.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 三生国健 | 4.56 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 申通快递 | 3.17 | -12.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 神州泰岳 | 3.5 | -7.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 双林股份 | 4.34 | 37.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 三联虹普 | 3.21 | 10.44 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 开润股份 | 3.18 | 0.53 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 嘉友国际 | 3.33 | -14.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 皓元医药 | 3.66 | 6.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 道通科技 | 3.34 | 23.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 峰岹科技 | 3.27 | 15.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 恒玄科技 | 3.56 | 53.2 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 格力电器 | 4.61 | 0.02 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 招商银行 | 5.32 | 10.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 梅花生物 | 2.88 | 3.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国海油 | 3.99 | -12.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 5.04 | -3.54 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 渝农商行 | 4.09 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 北京银行 | 3.74 | -1.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国平安 | 4.99 | -1.94 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中国建筑 | 4.67 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 建设银行 | 5.35 | 0.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 申通快递 | 3.17 | -12.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 神州泰岳 | 3.5 | -7.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 双林股份 | 4.34 | 37.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 三联虹普 | 3.21 | 10.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 开润股份 | 3.18 | 0.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 嘉友国际 | 3.33 | -14.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 皓元医药 | 3.66 | 6.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 道通科技 | 3.34 | 23.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 峰岹科技 | 3.27 | 15.96 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 恒玄科技 | 3.56 | 53.2 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 12/8；退出 规避/错失 13/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。