工银新机遇灵活配置混合C
(002004)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
工银新机遇灵活配置混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
工银新机遇灵活配置混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.62%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：五粮液、伟星股份、宁波银行、恒生电子、隆基绿能。2021 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 19.6200% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0041 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 食品饮料 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 3.36% 调整至 6.99%，食品饮料 由 2.14% 至 4.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电子行业持仓占比从 3.42% 升至 6.48%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 圣邦股份、招商银行、泰和新材、精锻科技，退出 中国平安、兴业银行、长春高新、阳光电源。Q3 再平衡：新进 药明康德、长春高新、闻泰科技、隆基股份，退出 晶丰明源、精锻科技、隆基绿能、雅克科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 五粮液、伟星股份、宁波银行、恒生电子，退出 圣邦股份、药明康德、长春高新、闻泰科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子、非银金融、医药生物 等方向；净加仓 食品饮料(+2.33pp)、基础化工(+3.63pp)、银行(+1.88pp)；净降配 电子(-3.42pp)、非银金融(-1.71pp)、电力设备(-2.52pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-1.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.92% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，年初 1.92% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 1.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.92 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 3.36% | 5.47% | 5.97% | 6.99% | +3.63 |
| 食品饮料 | 2.14% | 2.18% | 2.61% | 4.47% | +2.33 |
| 银行 | 1.52% | 1.52% | 1.4% | 3.4% | +1.88 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.4% | +2.40 |
| 电力设备 | 4.73% | 2.29% | 2.52% | 2.21% | -2.52 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.95% | +1.95 |
| 电子 | 3.42% | 6.48% | 3.08% | 0.0% | -3.42 |
| 非银金融 | 1.71% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.71 |
| 汽车 | 0.0% | 1.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.31% | 0.0% | 2.92% | 0.0% | -2.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 1.92% | 0% | 0% | 0% | -1.92 | 辅助配置 | 阳光电源 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 1.92% | 0% | 0% | 0% | -1.92 | 辅助配置 | 阳光电源 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：圣邦股份、招商银行、泰和新材、精锻科技、隆基绿能；退出：中国平安、兴业银行、长春高新、阳光电源、隆基股份
2021-09-30 新进：药明康德、长春高新、闻泰科技、隆基股份；退出：晶丰明源、精锻科技、隆基绿能、雅克科技
2021-12-31 新进：五粮液、伟星股份、宁波银行、恒生电子、隆基绿能；退出：圣邦股份、药明康德、长春高新、闻泰科技、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泰和新材 | 1.51 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 精锻科技 | 1.44 | -11.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 圣邦股份 | 1.99 | 31.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 招商银行 | 1.52 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 2.31 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 阳光电源 | 1.92 | 60.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.52 | -14.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 1.71 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长春高新 | 1.54 | -1.19 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 闻泰科技 | 1.46 | 38.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药明康德 | 1.38 | -22.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 雅克科技 | 2.65 | -5.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 精锻科技 | 1.44 | -11.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶丰明源 | 1.84 | 11.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 五粮液 | 1.57 | -30.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伟星股份 | 2.4 | -3.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 1.82 | -2.32 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒生电子 | 1.95 | -28.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长春高新 | 1.54 | -1.19 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 圣邦股份 | 1.62 | -7.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 闻泰科技 | 1.46 | 38.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药明康德 | 1.38 | -22.4 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。