安信平稳增长混合发起C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
安信平稳增长混合发起C 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约9.8%，四季平均换手约36.2%。四季度新进Top10：保利发展、招商银行、林洋能源、海通证券、老凤祥。2018 年调仓：新进 7 笔（4 盈 / 3 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 9.8000% |
| 平均换手 | 36.2000% |
| 持股集中度 | 0.0011 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 汽车、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 中国建筑、保利发展，退出 中国平安、葛洲坝。Q3 再平衡：新进 保利地产、建设银行，退出 保利发展、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 保利发展、招商银行、林洋能源、海通证券，退出 中国石化、亨通光电、保利地产、华域汽车，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 房地产(+1.66pp)、银行(+2.6pp)、纺织服饰(+1.52pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 0.47% | 0.57% | 0.7% | 3.07% | +2.60 |
| 食品饮料 | 0.87% | 1.4% | 1.41% | 2.33% | +1.46 |
| 基础化工 | 0.81% | 1.15% | 0.94% | 1.9% | +1.09 |
| 房地产 | 0.0% | 0.73% | 0.88% | 1.66% | +1.66 |
| 煤炭 | 0.64% | 0.81% | 0.84% | 1.62% | +0.98 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.52% | +1.52 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.23% | +1.23 |
| 非银金融 | 0.53% | 0.0% | 0.0% | 1.09% | +0.56 |
| 建筑装饰 | 0.48% | 0.55% | 0.69% | 0.96% | +0.48 |
| 通信 | 0.68% | 0.74% | 0.81% | 0.0% | -0.68 |
| 汽车 | 1.32% | 1.74% | 1.71% | 0.0% | -1.32 |
| 石油石化 | 0.7% | 0.78% | 0.86% | 0.0% | -0.70 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中国建筑、保利发展；退出：中国平安、葛洲坝
2018-09-30 新进：保利地产、建设银行；退出：保利发展、招商银行
2018-12-31 新进：保利发展、招商银行、林洋能源、海通证券、老凤祥；退出：中国石化、亨通光电、保利地产、华域汽车、星宇股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 保利发展 | 0.73 | -0.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.55 | 0.55 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 葛洲坝 | 0.48 | -17.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.53 | -10.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 建设银行 | 0.7 | -12.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 招商银行 | 0.57 | 16.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 招商银行 | 1.28 | 34.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 老凤祥 | 1.52 | -1.33 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 海通证券 | 1.09 | 59.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 林洋能源 | 1.23 | 20.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国石化 | 0.86 | -29.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 亨通光电 | 0.81 | -28.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 华域汽车 | 0.82 | -18.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 星宇股份 | 0.89 | -9.28 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/3；退出 规避/错失 6/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。