诺安创新驱动混合C

诺安创新驱动混合C 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

诺安创新驱动混合C 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.72%，四季平均换手约72.5%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.48%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 9.48%）。四季度新进Top10：兆易创新、卓胜微、圣邦股份、寒武纪、新易盛。2023 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 46.16%，通信 由 0% 至 28.92%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST创意、新国都、纳思达，退出 卫宁健康、拓尔思、润和软件。Q3 再平衡：新进 中科曙光、中际旭创、久远银海、天孚通信，退出 ST创意、太极股份、新国都、易华录，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 46.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、卓胜微、圣邦股份、寒武纪，退出 中国软件、中科曙光、久远银海、普联软件，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净加仓 通信(+28.92pp)、电子(+46.16pp)；净降配 计算机(-28.16pp)、建筑装饰(-2.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→13.45%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+9.48pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 9.48pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST创意、新国都、纳思达；退出：卫宁健康、拓尔思、润和软件

2023-09-30 新进：中科曙光、中际旭创、久远银海、天孚通信、普联软件、浪潮信息、润达医疗、科大讯飞；退出：ST创意、太极股份、新国都、易华录、普元信息、海量数据、深桑达A、纳思达

2023-12-31 新进：兆易创新、卓胜微、圣邦股份、寒武纪、新易盛、江波龙、豪威集团；退出：中国软件、中科曙光、久远银海、普联软件、浪潮信息、润达医疗、科大讯飞

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 14/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。