国泰浓益灵活配置混合C

国泰浓益灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰浓益灵活配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.31%，四季平均换手约83.03%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中国平安、中国神华、九号公司、山金国际、常宝股份。2026 年调仓：新进 22 笔（10 盈 / 12 亏）；退出 22 笔（规避 11 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 非银金融 为核心配置方向，持仓占比由 3.48% 调整至 6.11%。

Q2 末换仓：新进 中国铝业、华域汽车、广发证券、新和成，退出 华泰证券、四川路桥、宇通客车、成都银行。Q3 再平衡：新进 中国太保、华鲁恒升、宁德时代、宏发股份，退出 华域汽车、新和成、美的集团、苏州银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 1.12% 升至 6.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、中国神华、九号公司、山金国际，退出 中国铝业、宁德时代、宏发股份、常熟银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、交通运输、轻工制造 等方向；净加仓 食品饮料(+3.97pp)、非银金融(+2.63pp)；净降配 公用事业(-3.75pp)、交通运输(-2.61pp)、轻工制造(-2.63pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.77pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.77% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国铝业、华域汽车、广发证券、新和成、瑞丰新材、美的集团、苏州银行、贵州茅台、重庆啤酒、铜陵有色；退出：华泰证券、四川路桥、宇通客车、成都银行、招商银行、梅花生物、申能股份、粤高速A、紫金矿业、裕同科技

2026-03-31 新进：中国太保、华鲁恒升、宁德时代、宏发股份、常熟银行；退出：华域汽车、新和成、美的集团、苏州银行、铜陵有色

2026-06-30 新进：中国平安、中国神华、九号公司、山金国际、常宝股份、百亚股份、科伦药业；退出：中国铝业、宁德时代、宏发股份、常熟银行、广发证券、瑞丰新材、重庆啤酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/12；退出 规避/错失 11/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。