国泰安康定期支付混合C 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰安康定期支付混合C 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.79%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.17%)。四季度新进Top10：三一重工、中国平安、伊利股份、保利发展。2017 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 8 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.7900% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0033 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 1.41% 调整至 4.66%。
Q2 银行行业持仓占比从 3.65% 升至 6.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 建设银行、新城控股、美的集团、退市环球，退出 合力泰、商赢环球、平安银行、神雾环保。Q3 再平衡：新进 利亚德、华泰证券、广发证券、海天味业，退出 中国人寿、天舟文化、新城控股、退市环球，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中国平安、伊利股份、保利发展，退出 农业银行、利亚德、华泰证券、广发证券，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 食品饮料(+3.25pp)；净降配 传媒(-2.05pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 1.31% | 1.28% | 1.17% | +1.17 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 1.41% | 3.31% | 3.36% | 4.66% | +3.25 |
| 银行 | 3.65% | 6.41% | 6.76% | 3.48% | -0.17 |
| 非银金融 | 1.2% | 2.21% | 3.07% | 2.57% | +1.37 |
| 房地产 | 0.0% | 1.46% | 0.0% | 1.46% | +1.46 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.42% | +1.42 |
| 计算机 | 0.8% | 1.82% | 1.72% | 1.33% | +0.53 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.31% | 1.28% | 1.17% | +1.17 |
| 纺织服饰 | 0.85% | 1.42% | 0.0% | 0.0% | -0.85 |
| 传媒 | 2.05% | 3.36% | 0.0% | 0.0% | -2.05 |
| 电子 | 1.22% | 0.0% | 1.62% | 0.0% | -1.22 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：建设银行、新城控股、美的集团、退市环球；退出：合力泰、商赢环球、平安银行、神雾环保
2017-09-30 新进：利亚德、华泰证券、广发证券、海天味业；退出：中国人寿、天舟文化、新城控股、退市环球
2017-12-31 新进：三一重工、中国平安、伊利股份、保利发展；退出：农业银行、利亚德、华泰证券、广发证券
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 美的集团 | 1.31 | 2.67 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 新城控股 | 1.46 | -3.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 新进 | 建设银行 | 1.28 | 13.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 平安银行 | 0.98 | 2.4 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 合力泰 | 1.22 | -49.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-03-31→2017-06-30 | 退出 | 神雾环保 | 0.77 | -6.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 广发证券 | 1.4 | -12.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 利亚德 | 1.62 | -3.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 华泰证券 | 1.67 | -23.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 海天味业 | 1.74 | 13.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 天舟文化 | 3.36 | -43.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 退市环球 | 1.42 | -28.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 新城控股 | 1.46 | -3.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 退出 | 中国人寿 | 2.21 | 2.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 三一重工 | 1.42 | -13.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 保利发展 | 1.46 | -4.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 1.84 | -11.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国平安 | 2.57 | -6.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 广发证券 | 1.4 | -12.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 利亚德 | 1.62 | -3.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 农业银行 | 3.72 | 0.26 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 华泰证券 | 1.67 | -23.7 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 8/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。