国泰安康定期支付混合C

国泰安康定期支付混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰安康定期支付混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.08%，四季平均换手约57.6%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中国太保、南方传媒、山推股份、杭州银行。2025 年调仓：新进 13 笔（6 盈 / 7 亏）；退出 13 笔（规避 4 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、电子。

Q2 末换仓：新进 杭州银行、长江电力，退出 传音控股、沪农商行。Q3 再平衡：新进 伯特利、博源化工、宇通客车、徐工机械，退出 杭州银行、泸州老窖、海尔智家、皖能电力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国太保、南方传媒、山推股份、杭州银行，退出 新澳股份、梅花生物、紫金矿业、顺络电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、家用电器 等方向；净加仓 汽车(+1.96pp)；净降配 公用事业(-1.94pp)、家用电器(-2.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.54pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 2.65% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.83%；主要经由 传音控股、立讯精密、顺络电子 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 3.77% 为全年高点；主要经由 传音控股、山推股份、徐工机械、立讯精密 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.71% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：杭州银行、长江电力；退出：传音控股、沪农商行

2025-09-30 新进：伯特利、博源化工、宇通客车、徐工机械、新澳股份、梅花生物、顺络电子；退出：杭州银行、泸州老窖、海尔智家、皖能电力、纽威股份、美的集团、长江电力

2025-12-31 新进：中国太保、南方传媒、山推股份、杭州银行；退出：新澳股份、梅花生物、紫金矿业、顺络电子

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/7；退出 规避/错失 4/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。