长安鑫利优选混合C

长安鑫利优选混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

长安鑫利优选混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.8%，四季平均换手约53.97%。年末主题配置集中在：资源/有色(4.86%)。四季度新进Top10：中金黄金、神火股份、豪迈科技。2025 年调仓：新进 12 笔（8 盈 / 4 亏）；退出 12 笔（规避 9 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 汽车 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 2.41% 调整至 7.39%，汽车 由 1.37% 至 5.61%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 4.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三维化学、四川路桥、大金重工、紫金矿业，退出 三一重工、云铝股份、华峰铝业、圣泉集团。Q3 再平衡：新进 宇通客车、杭叉集团，退出 四川路桥、振华股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中金黄金、神火股份、豪迈科技，退出 三维化学、东鹏饮料、杭叉集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+1.87pp)、汽车(+4.24pp)、有色金属(+4.98pp)；净降配 基础化工(-2.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+4.86pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3.83% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 三一重工、大金重工、徐工机械、杭叉集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 2.41% 逐季抬升至年末 7.39%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中金黄金、云铝股份、华峰铝业、神火股份 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.87pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 大金重工 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：三维化学、四川路桥、大金重工、紫金矿业、纽威股份、金诚信、隆鑫通用；退出：三一重工、云铝股份、华峰铝业、圣泉集团、徐工机械、潮宏基、豪迈科技

2025-09-30 新进：宇通客车、杭叉集团；退出：四川路桥、振华股份

2025-12-31 新进：中金黄金、神火股份、豪迈科技；退出：三维化学、东鹏饮料、杭叉集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/4；退出 规避/错失 9/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。