华泰柏瑞激励动力混合C
(002082)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
华泰柏瑞激励动力混合C 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰柏瑞激励动力混合C 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.47%，四季平均换手约57.93%。四季度新进Top10：ST人福、贵州茅台。2016 年调仓：新进 14 笔（8 盈 / 6 亏）；退出 14 笔（规避 10 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 22.4700% |
| 平均换手 | 57.9300% |
| 持股集中度 | 0.0071 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 家用电器 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 5.75% 调整至 29.81%，家用电器 由 0% 至 5.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST纳川、中国医药、丽珠集团、华兰生物，退出 九洲药业、京新药业、博腾股份、天士力。Q3 医药生物行业持仓占比从 8.23% 升至 24.4%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 九州通、人福医药、华海药业、康美药业，退出 ST纳川、乐普医疗、奥特佳、浦发银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、贵州茅台，退出 人福医药、华海药业，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 家用电器(+5.43pp)、食品饮料(+2.83pp)、医药生物(+24.06pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 5.75% | 8.23% | 24.4% | 29.81% | +24.06 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.22% | 4.48% | 5.43% | +5.43 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.83% | +2.83 |
| 纺织服饰 | 0.76% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.76 |
| 有色金属 | 0.54% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.54 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.03% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 1.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 1.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.02 |
| 汽车 | 0.0% | 1.45% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.75% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：ST纳川、中国医药、丽珠集团、华兰生物、奥特佳、浦发银行、老板电器、骆驼股份；退出：九洲药业、京新药业、博腾股份、天士力、浙江震元、潮宏基、玉龙股份、道博股份
2016-09-30 新进：九州通、人福医药、华海药业、康美药业、羚锐制药；退出：ST纳川、乐普医疗、奥特佳、浦发银行、骆驼股份
2016-12-31 新进：ST人福、贵州茅台；退出：人福医药、华海药业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 丽珠集团 | 1.55 | 17.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华兰生物 | 2.44 | 19.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 奥特佳 | 1.45 | -4.72 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 老板电器 | 2.22 | 12.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | ST纳川 | 0.75 | -57.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 浦发银行 | 1.19 | 5.91 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中国医药 | 1.81 | 22.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 骆驼股份 | 1.03 | -10.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 浙江震元 | 0.67 | 13.35 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 京新药业 | 1.41 | -54.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 潮宏基 | 0.76 | -9.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 博腾股份 | 0.54 | 14.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 道博股份 | 1.02 | -61.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 天士力 | 0.97 | -7.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 玉龙股份 | 0.54 | -10.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 九洲药业 | 0.64 | -56.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 人福医药 | 2.23 | -3.11 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 羚锐制药 | 1.88 | 5.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 康美药业 | 2.02 | 10.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华海药业 | 2.91 | -15.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 九州通 | 2.14 | -3.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 奥特佳 | 1.45 | -4.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 乐普医疗 | 1.18 | 1.48 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | ST纳川 | 0.75 | -57.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 1.19 | 5.91 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 骆驼股份 | 1.03 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 2.83 | 15.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华海药业 | 2.91 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/6；退出 规避/错失 10/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。