长盛互联网+混合A

长盛互联网+混合A 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛互联网+混合A 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.82%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中金公司、云南白药、华测检测、恒立液压、星宇股份。2020 年调仓：新进 22 笔（12 盈 / 10 亏）；退出 22 笔（规避 8 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 食品饮料 与 非银金融 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 14.36% 调整至 17.7%，非银金融 由 2.13% 至 13.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方财富、健帆生物、吉比特、大博医疗，退出 万科A、三一重工、中国平安、五粮液。Q3 非银金融行业持仓占比从 2.9% 升至 18.76%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、中信证券、中国平安、五粮液，退出 健帆生物、吉比特、大博医疗、恒瑞医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中金公司、云南白药、华测检测、恒立液压，退出 万科A、中信证券、中国平安、浙江鼎力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、房地产、银行 等方向；净加仓 社会服务(+3.45pp)、食品饮料(+3.34pp)、汽车(+4.9pp)；净降配 家用电器(-5.22pp)、房地产(-2.21pp)、银行(-2.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.78pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：东方财富、健帆生物、吉比特、大博医疗、恒瑞医药、恒顺醋业、智飞生物、浙江鼎力、贝达药业；退出：万科A、三一重工、中国平安、五粮液、格力电器、泸州老窖、海螺水泥、美的集团、邮储银行

2020-09-30 新进：万科A、中信证券、中国平安、五粮液、古井贡酒、海通证券、申万宏源；退出：健帆生物、吉比特、大博医疗、恒瑞医药、恒顺醋业、智飞生物、贝达药业

2020-12-31 新进：中金公司、云南白药、华测检测、恒立液压、星宇股份、科前生物；退出：万科A、中信证券、中国平安、浙江鼎力、海通证券、申万宏源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/10；退出 规避/错失 8/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。