长盛互联网+混合A
(002085)公募权益主动型混合型互联网2023 自然年 · 重仓透视
长盛互联网+混合A 2023年重仓选股年度评论
年度摘要
长盛互联网+混合A 2023年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.25%，四季平均换手约70.9%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：光线传媒、宝通科技、彩讯股份、新致软件、昆仑万维。2023 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 14 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.2500% |
| 平均换手 | 70.9000% |
| 持股集中度 | 0.0274 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 传媒 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 23.04%。
Q2 末换仓：新进 中科曙光、同花顺、德赛西威、泛微网络，退出 宝信软件、广联达、海光信息、深信服。Q3 再平衡：新进 三花智控、上海钢联、宝信软件、海光信息，退出 卫宁健康、泛微网络、石基信息、致远互联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 传媒行业持仓占比从 0% 升至 23.04%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 光线传媒、宝通科技、彩讯股份、新致软件，退出 三花智控、中科曙光、同花顺、德赛西威，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电子 等方向；净加仓 传媒(+23.04pp)；净降配 计算机(-20.55pp)、电子(-4.61pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（5.64%→9.4%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-4.61pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.61pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 4.61% | 5.64% | 9.4% | 0.0% | -4.61 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 23.04% | +23.04 |
| 计算机 | 43.49% | 57.14% | 44.24% | 22.94% | -20.55 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 4.78% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 4.61% | 0.0% | 4.76% | 0.0% | -4.61 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 4.61% | 5.64% | 9.4% | 0% | -4.61 | 明显减仓 | 海光信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2023-03-31 新进：—；退出：—
2023-06-30 新进：中科曙光、同花顺、德赛西威、泛微网络、科大讯飞；退出：宝信软件、广联达、海光信息、深信服、神州数码
2023-09-30 新进：三花智控、上海钢联、宝信软件、海光信息；退出：卫宁健康、泛微网络、石基信息、致远互联
2023-12-31 新进：光线传媒、宝通科技、彩讯股份、新致软件、昆仑万维、神州数码、神州泰岳、蓝色光标；退出：三花智控、中科曙光、同花顺、德赛西威、恒生电子、海光信息、科大讯飞、金山办公
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 科大讯飞 | 5.64 | -25.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 德赛西威 | 5.49 | -7.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 同花顺 | 7.44 | -14.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 中科曙光 | 4.99 | -24.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 新进 | 泛微网络 | 5.13 | -35.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 神州数码 | 4.28 | -15.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 广联达 | 4.57 | -56.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 深信服 | 4.35 | -23.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 宝信软件 | 4.33 | -12.7 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-03-31→2023-06-30 | 退出 | 海光信息 | 4.61 | -11.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 三花智控 | 4.78 | -1.01 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 上海钢联 | 4.59 | -4.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 宝信软件 | 4.52 | 8.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 新进 | 海光信息 | 4.76 | 31.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 石基信息 | 4.59 | -18.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 卫宁健康 | 5.0 | -32.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 泛微网络 | 5.13 | -35.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-06-30→2023-09-30 | 退出 | 致远互联 | 5.29 | -22.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 神州数码 | 4.5 | -1.3 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 神州泰岳 | 4.49 | 5.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 宝通科技 | 4.64 | -22.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 蓝色光标 | 4.23 | -0.56 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 光线传媒 | 5.0 | 31.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 昆仑万维 | 4.68 | 6.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 彩讯股份 | 4.37 | -8.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 新进 | 新致软件 | 4.57 | -20.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 三花智控 | 4.78 | -1.01 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 科大讯飞 | 4.64 | -8.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 德赛西威 | 4.65 | -9.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 同花顺 | 7.01 | 4.96 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 恒生电子 | 4.55 | -11.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 中科曙光 | 6.55 | 2.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 海光信息 | 4.76 | 31.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2023-09-30→2023-12-31 | 退出 | 金山办公 | 7.73 | -14.72 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 14/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。