德邦福鑫灵活配置混合C
(002106)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
德邦福鑫灵活配置混合C 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
德邦福鑫灵活配置混合C 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.03%，四季平均换手约82.0%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.41%)。四季度新进Top10：亚盛集团、太阳纸业、招商证券、浙数文化。2016 年调仓：新进 22 笔（11 盈 / 11 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.0300% |
| 平均换手 | 82.0000% |
| 持股集中度 | 0.0001 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 中国巨石、中国银行、九阳股份、华东医药，退出 三友化工、华润江中、时代出版、武汉控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亚盛集团、太阳纸业、招商证券、浙数文化，退出 上海家化、中国巨石、九阳股份、大族激光，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.21% 附近；主要经由 山东黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.45% | 0.41% | +0.41 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.53% | 0.77% | +0.77 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | 0.69% | +0.69 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.51% | 0.45% | 0.44% | +0.44 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.15% | 0.45% | 0.41% | +0.41 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.45% | 0.38% | 0.4% | +0.40 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.36% | +0.36 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.32% | +0.32 |
| 传媒 | 0.0% | 0.09% | 0.0% | 0.27% | +0.27 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.06% | 0.19% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.19% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.21% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.25% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.34% | 0.19% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.11% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 环保 | 0.0% | 0.11% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0.45% | 0.41% | +0.41 | 辅助配置 | 山东黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：中国巨石、中国银行、九阳股份、华东医药、大族激光、山东黄金、平安银行、新希望；退出：三友化工、华润江中、时代出版、武汉控股、渤海轮渡、白云山、金隅冀东、驰宏锌锗
2016-12-31 新进：亚盛集团、太阳纸业、招商证券、浙数文化；退出：上海家化、中国巨石、九阳股份、大族激光
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 金隅冀东 | 0.06 | -9.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 武汉控股 | 0.11 | 15.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 恒顺醋业 | 0.45 | 0.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 上海家化 | 0.34 | -2.67 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 白云山 | 0.32 | -0.81 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 三友化工 | 0.11 | 30.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 驰宏锌锗 | 0.15 | -44.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 时代出版 | 0.09 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华润江中 | 0.19 | 13.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 渤海轮渡 | 0.19 | 4.32 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 平安银行 | 0.47 | 0.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 新希望 | 0.53 | -0.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华东医药 | 0.45 | 4.91 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 大族激光 | 0.25 | 5.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 九阳股份 | 0.21 | -10.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国巨石 | 0.19 | -9.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 山东黄金 | 0.45 | -4.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国银行 | 0.31 | 2.08 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 金隅冀东 | 0.06 | -9.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 武汉控股 | 0.11 | 15.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 白云山 | 0.32 | -0.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 三友化工 | 0.11 | 30.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 驰宏锌锗 | 0.15 | -44.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 时代出版 | 0.09 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华润江中 | 0.19 | 13.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 渤海轮渡 | 0.19 | 4.32 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 太阳纸业 | 0.32 | 6.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 亚盛集团 | 0.32 | -8.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 浙数文化 | 0.27 | 12.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 招商证券 | 0.36 | -0.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 大族激光 | 0.25 | 5.9 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 九阳股份 | 0.21 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国巨石 | 0.19 | -9.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 上海家化 | 0.19 | -3.42 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 11/11；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。