广发新兴产业混合A
(002124)公募权益主动型混合型新兴产业2016 自然年 · 重仓透视
广发新兴产业混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
广发新兴产业混合A 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约40.66%，四季平均换手约90.6%。四季度新进Top10：三友化工、安洁科技、水井坊、湖北宜化、潞安环能。2016 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 24 笔（规避 17 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 40.6600% |
| 平均换手 | 90.6000% |
| 持股集中度 | 0.0202 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 基础化工 与 计算机 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 0.02% 调整至 10.41%，计算机 由 2.54% 至 10.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 13.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST星光、中稀有色、广农糖业、水井坊，退出 全通教育、南极电商、名家汇、宝硕股份。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、东百集团、中国重汽、光大银行，退出 *ST星光、中稀有色、广农糖业、智光电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三友化工、安洁科技、水井坊、湖北宜化，退出 东方雨虹、东百集团、光大银行、新筑股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、非银金融 等方向；净加仓 传媒(+4.81pp)、电子(+7.46pp)、基础化工(+10.39pp)；净降配 电力设备(-2.39pp)、非银金融(-2.1pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 基础化工 | 0.02% | 0.0% | 6.07% | 10.41% | +10.39 |
| 计算机 | 2.54% | 7.33% | 4.79% | 10.15% | +7.61 |
| 电子 | 1.66% | 5.18% | 0.0% | 9.12% | +7.46 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 10.88% | 5.1% | +5.10 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.81% | +4.81 |
| 食品饮料 | 0.0% | 4.51% | 0.0% | 4.63% | +4.63 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 4.88% | 4.41% | +4.41 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 5.25% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 5.47% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 2.39% | 3.47% | 0.0% | 0.0% | -2.39 |
| 机械设备 | 0.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.02 |
| 建筑装饰 | 0.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.01 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.16% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 3.89% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 13.41% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 4.12% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 1.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.18 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 4.83% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 4.76% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 2.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.10 |
| 商贸零售 | 1.31% | 0.0% | 4.85% | 0.0% | -1.31 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 4.93% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：*ST星光、中稀有色、广农糖业、水井坊、盛和资源、索菲亚、长电科技、高新兴；退出：全通教育、南极电商、名家汇、宝硕股份、川金诺、昊志机电、西陇科学
2016-09-30 新进：东方雨虹、东百集团、中国重汽、光大银行、新筑股份、西山煤电、银禧科技、长安汽车、首开股份；退出：*ST星光、中稀有色、广农糖业、智光电气、水井坊、盛和资源、索菲亚、长电科技、高新兴
2016-12-31 新进：三友化工、安洁科技、水井坊、湖北宜化、潞安环能、顺利退、顺网科技、风华高科；退出：东方雨虹、东百集团、光大银行、新筑股份、西山煤电、银禧科技、长安汽车、首开股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 广农糖业 | 5.25 | -10.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | *ST星光 | 4.16 | -7.6 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 索菲亚 | 4.12 | 10.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 高新兴 | 3.89 | -14.11 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中稀有色 | 6.97 | -15.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 盛和资源 | 6.44 | -13.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 长电科技 | 5.18 | -4.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 水井坊 | 4.51 | -1.68 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 南极电商 | 1.31 | 10.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 西陇科学 | 1.66 | -65.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 全通教育 | 1.18 | -59.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 昊志机电 | 0.02 | 124.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 川金诺 | 0.02 | 58.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 名家汇 | 0.01 | 165.21 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 宝硕股份 | 2.1 | -2.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 4.93 | -5.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国重汽 | 5.95 | -0.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 西山煤电 | 4.88 | -11.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东方雨虹 | 5.47 | -15.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 新筑股份 | 4.83 | -12.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 银禧科技 | 6.07 | -29.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 首开股份 | 4.93 | -6.05 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东百集团 | 4.85 | 13.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 光大银行 | 4.76 | 3.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 广农糖业 | 5.25 | -10.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | *ST星光 | 4.16 | -7.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 智光电气 | 3.47 | -13.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 索菲亚 | 4.12 | 10.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 高新兴 | 3.89 | -14.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中稀有色 | 6.97 | -15.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 盛和资源 | 6.44 | -13.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 长电科技 | 5.18 | -4.34 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 水井坊 | 4.51 | -1.68 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 湖北宜化 | 5.0 | -15.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 顺利退 | 4.65 | -3.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 风华高科 | 4.69 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 安洁科技 | 4.43 | 28.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 顺网科技 | 4.81 | -4.5 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 三友化工 | 5.41 | 1.7 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 水井坊 | 4.63 | 28.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 潞安环能 | 4.41 | 10.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 4.93 | -5.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 西山煤电 | 4.88 | -11.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东方雨虹 | 5.47 | -15.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 新筑股份 | 4.83 | -12.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 银禧科技 | 6.07 | -29.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 首开股份 | 4.93 | -6.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东百集团 | 4.85 | 13.71 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 光大银行 | 4.76 | 3.17 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 17/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。