广发鑫享灵活配置混合A
(002132)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
广发鑫享灵活配置混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
广发鑫享灵活配置混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.08%，四季平均换手约65.4%。四季度新进Top10：南方泵业、海螺水泥、融发核电、长虹华意。2016 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.0800% |
| 平均换手 | 65.4000% |
| 持股集中度 | 0.0122 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 1.59% 调整至 11.36%，电力设备 由 2.19% 至 8.86%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 华宇软件、安泰科技、江苏国泰、老板电器，退出 东软载波、千红制药、富瑞特装、恒基达鑫。Q3 电子行业持仓占比从 4.17% 升至 16.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方雨虹、信维通信、华意压缩、石大胜华，退出 同花顺、安泰科技、江苏国泰、老板电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 南方泵业、海螺水泥、融发核电、长虹华意，退出 信维通信、华宇软件、华意压缩、石大胜华，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、建筑装饰、计算机 等方向；净加仓 电力设备(+6.67pp)、建筑材料(+6.58pp)、家用电器(+2.97pp)；净降配 医药生物(-3.0pp)、建筑装饰(-2.5pp)、计算机(-1.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 1.59% | 4.17% | 16.39% | 11.36% | +9.77 |
| 电力设备 | 2.19% | 6.31% | 9.31% | 8.86% | +6.67 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 5.46% | 6.58% | +6.58 |
| 国防军工 | 2.96% | 3.79% | 3.68% | 4.3% | +1.34 |
| 家用电器 | 0.0% | 1.86% | 3.35% | 2.97% | +2.97 |
| 机械设备 | 1.99% | 0.0% | 0.0% | 2.73% | +0.74 |
| 医药生物 | 3.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.00 |
| 建筑装饰 | 2.5% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.50 |
| 计算机 | 1.83% | 10.82% | 4.72% | 0.0% | -1.83 |
| 有色金属 | 0.0% | 3.32% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 1.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.92 |
| 交通运输 | 1.39% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.39 |
| 传媒 | 1.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.12 |
| 商贸零售 | 0.0% | 1.85% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：华宇软件、安泰科技、江苏国泰、老板电器、蓝盾退、赢合科技；退出：东软载波、千红制药、富瑞特装、恒基达鑫、捷成股份、洪涛股份
2016-09-30 新进：东方雨虹、信维通信、华意压缩、石大胜华、联建光电、胜宏科技；退出：同花顺、安泰科技、江苏国泰、老板电器、蓝盾退、赢合科技
2016-12-31 新进：南方泵业、海螺水泥、融发核电、长虹华意；退出：信维通信、华宇软件、华意压缩、石大胜华
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 安泰科技 | 3.32 | -14.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 江苏国泰 | 1.85 | -9.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 老板电器 | 1.86 | 12.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 华宇软件 | 4.8 | 7.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 蓝盾退 | 2.16 | -9.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 赢合科技 | 2.4 | -19.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 洪涛股份 | 2.5 | -25.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 恒基达鑫 | 1.39 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 千红制药 | 3.0 | -49.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 捷成股份 | 1.12 | -5.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 东软载波 | 1.92 | 31.06 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 富瑞特装 | 1.99 | -39.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华意压缩 | 3.35 | -15.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东方雨虹 | 5.46 | -15.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 信维通信 | 4.23 | 11.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 联建光电 | 3.79 | 0.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 胜宏科技 | 3.52 | -3.14 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 石大胜华 | 4.19 | -4.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 安泰科技 | 3.32 | -14.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 江苏国泰 | 1.85 | -9.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 老板电器 | 1.86 | 12.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 同花顺 | 3.86 | -22.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 蓝盾退 | 2.16 | -9.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 赢合科技 | 2.4 | -19.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 融发核电 | 4.49 | -6.04 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 南方泵业 | 2.73 | 8.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 海螺水泥 | 3.55 | 22.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 信维通信 | 4.23 | 11.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 华宇软件 | 4.72 | -14.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 石大胜华 | 4.19 | -4.45 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 12/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。