泓德裕泰债券C

泓德裕泰债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泓德裕泰债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约0.56%，四季平均换手约64.9%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.07%)。最近一季新进Top10：中国石化、冠城新材、华邦健康、大参林、恒力石化。2026 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 9 笔（规避 8 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q4 末新进 中国石化、冠城新材、华邦健康、大参林，退出 中国电信、中国移动、华致酒行、国机汽车，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.04% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：—；退出：—

2026-06-30 新进：中国石化、冠城新材、华邦健康、大参林、恒力石化、时代出版、海康威视、银座股份、长江电力；退出：中国电信、中国移动、华致酒行、国机汽车、曲美家居、格力电器、永顺泰、致欧科技、道道全

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 8/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。