华安大安全主题混合A

华安大安全主题混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

华安大安全主题混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.91%，四季平均换手约84.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(9.41%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中航西飞、图南股份、宏达电子、抚顺特钢、振华科技。2021 年调仓：新进 22 笔（13 盈 / 9 亏）；退出 22 笔（规避 7 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 国防军工 为核心配置方向，持仓占比由 12.14% 调整至 25.45%。

Q2 末换仓：新进 三角防务、东方盛虹、中航沈飞、利君股份，退出 中航光电、亿纬锂能、兴业银行、天目湖。Q3 国防军工行业持仓占比从 11.99% 升至 27.32%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国船舶、中航光电、中航高科、航发动力，退出 东方盛虹、利君股份、宁德时代、富瀚微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中航西飞、图南股份、宏达电子、抚顺特钢，退出 三角防务、中国船舶、中航沈飞、中航高科，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、电力设备、汽车 等方向；净加仓 国防军工(+13.31pp)、有色金属(+3.26pp)、钢铁(+2.45pp)；净降配 银行(-3.73pp)、电力设备(-4.25pp)、汽车(-3.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（2.52%→7.82%）。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+7.48pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.01%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.01%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三角防务、东方盛虹、中航沈飞、利君股份、宁德时代、富瀚微、爱乐达、紫光国微、钢研高纳；退出：中航光电、亿纬锂能、兴业银行、天目湖、宏达电子、振华科技、捷佳伟创、甘化科工、鸿远电子

2021-09-30 新进：中国船舶、中航光电、中航高科、航发动力、航发控制、鸿远电子；退出：东方盛虹、利君股份、宁德时代、富瀚微、西菱动力、钢研高纳

2021-12-31 新进：中航西飞、图南股份、宏达电子、抚顺特钢、振华科技、航天彩虹、航宇科技；退出：三角防务、中国船舶、中航沈飞、中航高科、爱乐达、紫光国微、航发控制

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 13/9；退出 规避/错失 7/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。