易方达量化策略C

易方达量化策略C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达量化策略C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约12.32%，四季平均换手约31.17%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.13%)、新能源/电力设备(1.35%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比1.34%→期末 3.13%）。最近一季新进Top10：东山精密、海光信息、源杰科技、生益科技。2026 年调仓：新进 6 笔（0 盈 / 6 亏）；退出 6 笔（规避 5 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.45% 调整至 7.52%，通信 由 2.63% 至 5.02%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 工业富联，退出 恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 贵州茅台，退出 工业富联，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.77% 升至 7.52%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、海光信息、源杰科技、生益科技，退出 沪电股份、紫金矿业、美的集团、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+4.07pp)、通信(+2.39pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.79pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 1.34% 逐季抬升至年末 3.13%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 1.76% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.53%），首尾变化不大；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 1.76% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：工业富联；退出：恒瑞医药

2026-03-31 新进：贵州茅台；退出：工业富联

2026-06-30 新进：东山精密、海光信息、源杰科技、生益科技；退出：沪电股份、紫金矿业、美的集团、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 0/6；退出 规避/错失 5/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。