嘉实新趋势混合A
(002222)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
嘉实新趋势混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
嘉实新趋势混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.0%，四季平均换手约59.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.34%)、资源/有色(0.74%)。四季度新进Top10：中国核电、成都银行、江海股份、浙能电力、隆基绿能。2021 年调仓：新进 13 笔（5 盈 / 8 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.0000% |
| 平均换手 | 59.4300% |
| 持股集中度 | 0.0014 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 家用电器、食品饮料。
Q2 末换仓：新进 兴业银行、捷昌驱动、贵州茅台，退出 上海机场、巨星科技、海尔智家。Q3 再平衡：新进 万华化学、巨星科技、海尔智家、紫金矿业，退出 万科A、伊利股份、兴业银行、捷昌驱动，兼有获利兑现与方向试探。Q4 公用事业行业持仓占比从 0% 升至 2.72%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国核电、成都银行、江海股份、浙能电力，退出 万华化学、华鲁恒升、海尔智家、长海股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 公用事业(+2.72pp)；净降配 家用电器(-1.79pp)、食品饮料(-1.99pp)。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
相应下降：消费/家电/面板(-1.79pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.55%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 3.13% | 1.47% | 2.14% | 1.34% | -1.79 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 1.55% | 0.74% | +0.74 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.72% | +2.72 |
| 银行 | 1.1% | 3.24% | 0.0% | 1.37% | +0.27 |
| 家用电器 | 3.13% | 1.47% | 2.14% | 1.34% | -1.79 |
| 计算机 | 0.81% | 2.03% | 1.86% | 1.18% | +0.37 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.55% | 0.74% | +0.74 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.65% | +0.65 |
| 机械设备 | 0.88% | 0.63% | 0.52% | 0.59% | -0.29 |
| 食品饮料 | 2.54% | 2.79% | 0.53% | 0.55% | -1.99 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.5% | 0.53% | +0.53 |
| 房地产 | 1.48% | 0.96% | 0.0% | 0.0% | -1.48 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 1.12% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 1.06% | 0.92% | 1.88% | 0.0% | -1.06 |
| 交通运输 | 1.21% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.21 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 1.55% | 0.74% | +0.74 | 辅助配置 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：兴业银行、捷昌驱动、贵州茅台；退出：上海机场、巨星科技、海尔智家
2021-09-30 新进：万华化学、巨星科技、海尔智家、紫金矿业、长海股份、隆基股份；退出：万科A、伊利股份、兴业银行、捷昌驱动、杭州银行、贵州茅台
2021-12-31 新进：中国核电、成都银行、江海股份、浙能电力、隆基绿能；退出：万华化学、华鲁恒升、海尔智家、长海股份、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.66 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.45 | -10.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 捷昌驱动 | 0.63 | -16.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 巨星科技 | 0.88 | -2.91 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 上海机场 | 1.21 | -16.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.83 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 巨星科技 | 0.52 | 11.03 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 长海股份 | 1.12 | 8.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 万华化学 | 1.35 | -5.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 海尔智家 | 0.6 | 14.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 0.5 | 4.51 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.55 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 万科A | 0.96 | -10.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 0.66 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.78 | 2.36 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杭州银行 | 1.79 | 1.22 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 1.45 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 捷昌驱动 | 0.63 | -16.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江海股份 | 0.65 | -21.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 浙能电力 | 1.15 | -16.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 成都银行 | 1.37 | 25.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国核电 | 1.57 | -2.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 长海股份 | 1.12 | 8.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 万华化学 | 1.35 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华鲁恒升 | 0.53 | -4.95 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海尔智家 | 0.6 | 14.3 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/8；退出 规避/错失 9/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。