金信行业优选混合发起式A

金信行业优选混合发起式A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

金信行业优选混合发起式A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约68.2%，四季平均换手约70.9%。四季度新进Top10：中科创达、先导基电、彤程新材、新洁能、露笑科技。2021 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 国防军工 两条主线展开：电子 持仓占比由 29.22% 调整至 37.37%，国防军工 由 3.95% 至 9.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 电子行业持仓占比从 29.22% 升至 57.25%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中颖电子、乐鑫科技、全志科技、卓胜微，退出 九洲药业、先导智能、华润微、和而泰。Q3 再平衡：新进 上海贝岭、思瑞浦、景嘉微、长川科技，退出 中科创达、卓胜微、富满微、明微电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中科创达、先导基电、彤程新材、新洁能，退出 上海贝岭、中颖电子、乐鑫科技、全志科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、医药生物、美容护理 等方向；净加仓 房地产(+6.67pp)、基础化工(+4.51pp)、电子(+8.15pp)；净降配 电力设备(-9.6pp)、医药生物(-13.9pp)、计算机(-2.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：中颖电子、乐鑫科技、全志科技、卓胜微、富满微、斯达半导、明微电子、雅克科技；退出：九洲药业、先导智能、华润微、和而泰、御家汇、景嘉微、爱尔眼科、韦尔股份

2021-09-30 新进：上海贝岭、思瑞浦、景嘉微、长川科技；退出：中科创达、卓胜微、富满微、明微电子

2021-12-31 新进：中科创达、先导基电、彤程新材、新洁能、露笑科技；退出：上海贝岭、中颖电子、乐鑫科技、全志科技、雅克科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。