华安安华灵活配置混合A

华安安华灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华安安华灵活配置混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.98%，四季平均换手约65.53%。最近一季新进Top10：中兵红箭、博众精工、国际复材、德福科技、欧克科技。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 10 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 机械设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 3.06% 调整至 6.63%，机械设备 由 3.19% 至 5.35%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 力星股份、宝武镁业、福事特、苏大维格，退出 云意电气、新时达、科达利、蔚蓝锂芯。Q3 再平衡：新进 三孚新科、君正集团、弘亚数控、金固股份，退出 力星股份、宝武镁业、福事特、税友股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 3.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中兵红箭、博众精工、国际复材、德福科技，退出 伟明环保、君正集团、尚太科技、弘亚数控，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+2.16pp)、国防军工(+2.95pp)、电子(+3.57pp)；净降配 电力设备(-3.12pp)、汽车(-2.29pp)、环保(-2.55pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：力星股份、宝武镁业、福事特、苏大维格；退出：云意电气、新时达、科达利、蔚蓝锂芯

2026-03-31 新进：三孚新科、君正集团、弘亚数控、金固股份；退出：力星股份、宝武镁业、福事特、税友股份

2026-06-30 新进：中兵红箭、博众精工、国际复材、德福科技、欧克科技、远东股份、龙磁科技；退出：伟明环保、君正集团、尚太科技、弘亚数控、濮耐股份、福晶科技、金固股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 10/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。