平安睿享文娱混合A

平安睿享文娱混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

平安睿享文娱混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.81%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：三利谱、华宇软件、天坛生物、宝信软件、新宝股份。2018 年调仓：新进 27 笔（14 盈 / 13 亏）；退出 27 笔（规避 22 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 计算机 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 5.57% 调整至 12.21%，计算机 由 6.51% 至 9%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 一心堂、上汽集团、亿联网络、景旺电子，退出 东方网力、伊利股份、卫士通、大博医疗。Q3 再平衡：新进 万润股份、中直股份、中航光电、中航机电，退出 一心堂、上汽集团、亿联网络、华域汽车，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 2.22% 升至 12.21%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三利谱、华宇软件、天坛生物、宝信软件，退出 万润股份、中直股份、中航光电、中航机电，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、汽车、电力设备 等方向；净加仓 电子(+2.42pp)、家用电器(+2.34pp)、农林牧渔(+2.69pp)；净降配 食品饮料(-2.57pp)、汽车(-9.33pp)、电力设备(-2.97pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6.44%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：一心堂、上汽集团、亿联网络、景旺电子、洋河股份、海利得、福耀玻璃、通策医疗；退出：东方网力、伊利股份、卫士通、大博医疗、宁波高发、正泰电器、沃森生物、洁美科技

2018-09-30 新进：万润股份、中直股份、中航光电、中航机电、坤彩科技、山东药玻、日机密封、航天电器、视源股份、金风科技；退出：一心堂、上汽集团、亿联网络、华域汽车、星宇股份、景旺电子、洋河股份、海利得、福耀玻璃、通策医疗

2018-12-31 新进：三利谱、华宇软件、天坛生物、宝信软件、新宝股份、沪电股份、牧原股份、西藏药业、长春高新；退出：万润股份、中直股份、中航光电、中航机电、坤彩科技、日机密封、航天电器、视源股份、金风科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/13；退出 规避/错失 22/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。