华夏鼎利债券发起式C

华夏鼎利债券发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏鼎利债券发起式C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.01%，四季平均换手约92.37%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中国银行、光迅科技、源杰科技、潞安环能、长川科技。2026 年调仓：新进 26 笔（4 盈 / 22 亏）；退出 16 笔（规避 14 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q2 电子行业持仓占比从 0% 升至 5.44%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国石油、中国神华、中远海控、交通银行，退出 中国国航、中国太保、中微公司、中科飞测，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国银行、光迅科技、源杰科技、潞安环能，退出 中国平安、中国神华、中远海控、交通银行，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.37%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.37%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.08% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国石油、中国神华、中远海控、交通银行、宁德时代、工商银行、建设银行、神火股份、陕西煤业；退出：中国国航、中国太保、中微公司、中科飞测、中芯国际、北方华创、国博电子、寒武纪、招商蛇口

2026-06-30 新进：中国银行、光迅科技、源杰科技、潞安环能、长川科技、长飞光纤、鼎泰高科；退出：中国平安、中国神华、中远海控、交通银行、宁德时代、建设银行、神火股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/22；退出 规避/错失 14/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。