东方盛世灵活配置混合A

东方盛世灵活配置混合A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

东方盛世灵活配置混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.44%，四季平均换手约85.07%。四季度新进Top10：上汽集团、养元饮品、大秦铁路、宁沪高速、重庆水务。2018 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 16 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、食品饮料。

Q2 末换仓：新进 上海机场、中国中免、丽珠集团、农业银行，退出 东阿阿胶、中国石化、以岭药业、安科生物。Q3 再平衡：新进 中国国旅、中国平安、工商银行、招商蛇口，退出 上海机场、中国中免、丽珠集团、小天鹅A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、养元饮品、大秦铁路、宁沪高速，退出 中国国旅、中国平安、工商银行、恒瑞医药，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、食品饮料 等方向；净降配 医药生物(-6.18pp)、食品饮料(-1.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：上海机场、中国中免、丽珠集团、农业银行、小天鹅A、恒瑞医药、海澜之家、涪陵榨菜、老板电器；退出：东阿阿胶、中国石化、以岭药业、安科生物、山西汾酒、济川药业、石基信息、锦江股份、长春高新

2018-09-30 新进：中国国旅、中国平安、工商银行、招商蛇口、海天味业、片仔癀；退出：上海机场、中国中免、丽珠集团、小天鹅A、海澜之家、老板电器

2018-12-31 新进：上汽集团、养元饮品、大秦铁路、宁沪高速、重庆水务、长江电力；退出：中国国旅、中国平安、工商银行、恒瑞医药、招商蛇口、海天味业、涪陵榨菜、片仔癀、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 16/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。