平安安盈灵活配置混合A

平安安盈灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

平安安盈灵活配置混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.59%，四季平均换手约77.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.9%)、资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.9%）。最近一季新进Top10：信维通信、兆易创新、大族激光、江海股份、火炬电子。2026 年调仓：新进 19 笔（6 盈 / 13 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 7.92% 调整至 15.54%。

Q2 末换仓：新进 农业银行、宏桥控股、寒武纪、新金路，退出 中科曙光、应流股份、沪电股份、涛涛车业。Q3 再平衡：新进 大中矿业、天华新能、工商银行、海光信息，退出 中信证券、宏桥控股、寒武纪、洛阳钼业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.08% 升至 15.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 信维通信、兆易创新、大族激光、江海股份，退出 农业银行、大中矿业、天华新能、宁德时代，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、非银金融 等方向；净加仓 国防军工(+2.25pp)、电子(+7.62pp)、基础化工(+1.89pp)；净降配 电力设备(-5.24pp)、汽车(-2.41pp)、非银金融(-3.76pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 资源/有色 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、新能源/电力设备）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.9pp)；相应下降：资源/有色(-2.67pp)、新能源/电力设备(-5.24pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.9%（峰值出现在 Q4）；主要经由 海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 5.24% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 2.67% 逐季回落至年末 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 5.24% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：农业银行、宏桥控股、寒武纪、新金路、洛阳钼业、阳光电源；退出：中科曙光、应流股份、沪电股份、涛涛车业、立讯精密、长电科技

2026-03-31 新进：大中矿业、天华新能、工商银行、海光信息、烽火通信、蓝特光学；退出：中信证券、宏桥控股、寒武纪、洛阳钼业、紫金矿业、阳光电源

2026-06-30 新进：信维通信、兆易创新、大族激光、江海股份、火炬电子、盛美上海、芯原股份；退出：农业银行、大中矿业、天华新能、宁德时代、工商银行、烽火通信、蓝特光学

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/13；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。