建信兴利灵活配置混合A
(002585)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
建信兴利灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
建信兴利灵活配置混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.77%，四季平均换手约88.9%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：上海临港、上海银行、国信证券、大洋电机、德赛西威。2021 年调仓：新进 25 笔（9 盈 / 16 亏）；退出 25 笔（规避 15 / 错失 10）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 39.7700% |
| 平均换手 | 88.9000% |
| 持股集中度 | 0.0184 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 轻工制造 与 电力设备 两条主线展开：轻工制造 持仓占比由 5.13% 调整至 5.81%，电力设备 由 0% 至 5.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 九洲药业、喜临门、奥瑞金、豪威集团，退出 伊利股份、山西汾酒、山鹰国际、海尔智家。Q3 计算机行业持仓占比从 0% 升至 8.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 一心堂、东方财富、华测导航、奥飞数据，退出 九洲药业、五粮液、喜临门、奥瑞金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海临港、上海银行、国信证券、大洋电机，退出 一心堂、东方财富、华测导航、奥飞数据，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 非银金融(+4.68pp)、机械设备(+4.82pp)、电力设备(+5.7pp)；净降配 食品饮料(-31.08pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-2.22pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 2.22% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.22 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 轻工制造 | 5.13% | 4.67% | 0.0% | 5.81% | +0.68 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.94% | 5.7% | +5.70 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 8.81% | 5.64% | +5.64 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.09% | +5.09 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 2.75% | 4.82% | +4.82 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.25% | 2.89% | 4.7% | +4.70 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 4.0% | 4.68% | +4.68 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.68% | +4.68 |
| 家用电器 | 2.22% | 0.0% | 0.0% | 4.46% | +2.24 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.29% | +4.29 |
| 电子 | 0.0% | 2.34% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 5.31% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 31.08% | 30.12% | 2.69% | 0.0% | -31.08 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：九洲药业、喜临门、奥瑞金、豪威集团、达仁堂；退出：伊利股份、山西汾酒、山鹰国际、海尔智家、金牌厨柜
2021-09-30 新进：一心堂、东方财富、华测导航、奥飞数据、安恒信息、广联达、建设机械、杉杉股份、用友网络、舍得酒业；退出：九洲药业、五粮液、喜临门、奥瑞金、洋河股份、豪威集团、贵州茅台、达仁堂、酒鬼酒、青岛啤酒
2021-12-31 新进：上海临港、上海银行、国信证券、大洋电机、德赛西威、恒瑞医药、格力电器、海大集团、陕鼓动力、齐心集团；退出：一心堂、东方财富、华测导航、奥飞数据、安恒信息、广联达、建设机械、杉杉股份、用友网络、舍得酒业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 奥瑞金 | 2.71 | 24.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 达仁堂 | 2.04 | -8.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 喜临门 | 1.96 | -26.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 九洲药业 | 2.21 | 13.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 豪威集团 | 2.34 | -24.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 山鹰国际 | 3.09 | -5.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 2.22 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 山西汾酒 | 3.12 | 34.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 3.0 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金牌厨柜 | 2.04 | -34.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广联达 | 2.67 | -3.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 一心堂 | 2.89 | 27.86 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东方财富 | 4.0 | 7.97 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华测导航 | 2.6 | 8.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 奥飞数据 | 2.71 | 20.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 用友网络 | 3.05 | 8.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 2.69 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杉杉股份 | 2.94 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 建设机械 | 2.75 | 13.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 安恒信息 | 3.09 | -28.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 4.18 | -3.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 五粮液 | 6.5 | -26.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 洋河股份 | 4.9 | -19.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 奥瑞金 | 2.71 | 24.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 达仁堂 | 2.04 | -8.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 贵州茅台 | 8.23 | -11.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 青岛啤酒 | 6.31 | -30.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 喜临门 | 1.96 | -26.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 九洲药业 | 2.21 | 13.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 豪威集团 | 2.34 | -24.66 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 格力电器 | 4.46 | -12.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 大洋电机 | 5.7 | -30.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 齐心集团 | 5.81 | -15.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海大集团 | 5.09 | -25.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 国信证券 | 4.68 | -13.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 德赛西威 | 5.64 | -10.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 恒瑞医药 | 4.7 | -27.39 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 上海临港 | 4.68 | -5.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 上海银行 | 4.29 | -6.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 陕鼓动力 | 4.82 | -32.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 广联达 | 2.67 | -3.98 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 一心堂 | 2.89 | 27.86 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方财富 | 4.0 | 7.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华测导航 | 2.6 | 8.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 奥飞数据 | 2.71 | 20.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 用友网络 | 3.05 | 8.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 舍得酒业 | 2.69 | 10.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 杉杉股份 | 2.94 | -4.49 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 建设机械 | 2.75 | 13.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 安恒信息 | 3.09 | -28.97 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/16；退出 规避/错失 15/10。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。