建信兴利灵活配置混合A

建信兴利灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信兴利灵活配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.27%，四季平均换手约66.27%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(9.6%)、资源/有色(7.61%)、消费/家电/面板(4.02%)。最近一季新进Top10：华勤技术、宁德时代、海信视像、美的集团、豪鹏科技。2026 年调仓：新进 15 笔（5 盈 / 10 亏）；退出 15 笔（规避 7 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 汽车 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 13.17%，汽车 由 3.17% 至 11.05%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际联合、巨星科技、爱柯迪、维力医疗，退出 亨通光电、华东医药、博俊科技、海信视像。Q3 再平衡：新进 中联重科、中金黄金、华东医药、春风动力，退出 中天科技、中际联合、巨星科技、洪城环境，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 13.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华勤技术、宁德时代、海信视像、美的集团，退出 中金黄金、华东医药、徐工机械、成都银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、银行、通信 等方向；净加仓 汽车(+7.88pp)、电力设备(+13.17pp)、电子(+4.86pp)；净降配 环保(-2.98pp)、银行(-9.5pp)、通信(-8.5pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→9.6%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：新能源/电力设备(+9.6pp)、消费/家电/面板(+4.02pp)；相应下降：AI算力/光模块(-4.21pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 4.21% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 11.83%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际联合、巨星科技、爱柯迪、维力医疗；退出：亨通光电、华东医药、博俊科技、海信视像

2026-03-31 新进：中联重科、中金黄金、华东医药、春风动力、立讯精密；退出：中天科技、中际联合、巨星科技、洪城环境、维力医疗

2026-06-30 新进：华勤技术、宁德时代、海信视像、美的集团、豪鹏科技、阳光电源；退出：中金黄金、华东医药、徐工机械、成都银行、江苏银行、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/10；退出 规避/错失 7/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。