东方红价值精选混合A

东方红价值精选混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

东方红价值精选混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.33%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.85%)、新能源/电力设备(0.38%)、半导体设备/材料(0.29%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.14%）。最近一季新进Top10：中芯国际、宁德时代、寒武纪、思源电气、浪潮信息。2026 年调仓：新进 16 笔（6 盈 / 10 亏）；退出 16 笔（规避 8 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、非银金融。

Q2 末换仓：新进 华鲁恒升、桐昆股份、海尔智家、立讯精密，退出 中国移动、伊利股份、晶澳科技、鱼跃医疗。Q3 再平衡：新进 中国平安、帝尔激光、恒瑞医药、沪电股份，退出 中航光电、乖宝宠物、华鲁恒升、晶晨股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中芯国际、宁德时代、寒武纪、思源电气，退出 东方电缆、中信证券、中国平安、帝尔激光，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+1.56pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 军工/高端制造 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.28% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、浪潮信息、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 中芯国际、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华鲁恒升、桐昆股份、海尔智家、立讯精密；退出：中国移动、伊利股份、晶澳科技、鱼跃医疗

2026-03-31 新进：中国平安、帝尔激光、恒瑞医药、沪电股份、鹏鼎控股；退出：中航光电、乖宝宠物、华鲁恒升、晶晨股份、桐昆股份

2026-06-30 新进：中芯国际、宁德时代、寒武纪、思源电气、浪潮信息、海光信息、隆基绿能；退出：东方电缆、中信证券、中国平安、帝尔激光、沪电股份、海康威视、鹏鼎控股

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/10；退出 规避/错失 8/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。